Fjárfesta

3 Misskilningi um Warren Buffett

Желтый и зеленый VS фиолетовый. Нейтрализация желтизны. (Júlí 2019).

Anonim

Warren Buffett er svo oft talað um í Fjölmiðlar, á internetinu og í samtölum fjárfesta fjárfesta að sannleikur og lygi óskýr og mynd af manninum er raskað eins og mynd í spítala. Maðurinn er ekki infallible, og hann er einnig hæfur til að breyta þegar það býr fyrirtæki hans, Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B).

Misskilningur # 1: Buffett gerir ekki fjárfestingar mistök

Þótt Buffett sé einn af stærstu fjárfestum síðustu aldar, gerir hann mistök eins og önnur manneskja. Kannski stöku sinnum blunders standa út vegna þess að það eru svo fáir á endurgerð hans.

Kaupandi US Airways valið lager árið 1989 er mistökin sem oftast er vitnað af gagnrýnendum. Buffett vissi að flugfélagið hefði ekki verndandi vötn og síðar fram að iðnaðurinn væri dauðsföll þar sem fjárfestar höfðu misst mikla peninga frá upphafi flugferðar. Flugfélög eyðileggja gríðarlegt fjármagn, en Buffett hélt því fram að hann væri varið með 9,2% arðsávöxtunarkröfu á 350 milljónir Bandaríkjadala. Hann uppgötvaði hins vegar að 12 sent Bandaríkjadala á kostnað á sætismíla gæti ekki keppt við kostnaðartækið flugfélög, eins og suðvestur, 8 sent á kostnað á sætismíla. Á þessu áfalli hélt Buffett tap á arðstekjum í tvö ár og skýrslur segja að hann hafi annað hvort braust jafnvel eða tapað lítið af peningum á samningnum.

Önnur fyrirgettable fjárfesting var 1993 kaupin á Dexter Shoe Company með 1. 6% af Berkshire Hathaway hlutabréfum. Á yfirborðinu virtist þetta uppfylla mörg skilyrði Buffett fyrir góða fjárfestingu, en það var ekki að mæla hugtakið "moat" sem hélt samkeppnisaðila á óhag. Dexter var að lokum í ósköpunum og fyrirtækið var í viðskiptum frá og með janúar 2016. Árið 2008 benti Buffett á Dexter sem "versta samningurinn sem ég hef gert." Það eru aðrar mistök þar á meðal tap á milljarða dollara sem tengist Energy Future Holdings skuldabréfum, en stórir verða að missa veðmál Buffett.

Misskilningur # 2: Verðmæti Buffett var ekki á höfði þess

Hlaðborð byrjaði sem nemandi Benjamin Graham sem kenndi áherslu á að kaupa ódýr hlutabréf í hlutfalli við hreina eign og bókfært gildi, halda þeim þar til eigin gildi þeirra voru endurspeglast í markaðsverði og síðan selja hlutabréf áður en farið er yfir á önnur hlutabréf með svipaða eiginleika.Áhrif samstarfsaðila Buffett, Charlie Munger, henda þessari hugarfari til hliðar og eigu Berkshire Hathaway hefur aldrei verið sú sama.

Fjárfestingarhugmynd Munger er að kaupa frábær fyrirtæki með ægilegum skilyrðum sem eru ónæmir fyrir samkeppnisþrýstingi. Hann sannfærði Buffett að Graham nálgun myndi ekki virka ef Berkshire vildi stíga upp á hærra stigi og Buffett keypti hugtakið. Niðurstaðan er sú að Berkshire eignasafnið er einbeitt í langtíma hlutabréfum, svo sem Coca-Cola, Wells Fargo og American Express. Þetta eru blá-flísar birgðir með fjárhagsleg einkenni sem hafa ekki sækni við Benjamin Graham nálgun hvað varðar fjárhagslegar mælingar félagsins.

Buffett er einnig sammála Munger hugtakinu um óbeint eignasafni sem leggur áherslu á færri hlutabréf en klassískt verðmæti fjárfestir myndi líða vel með; Ennfremur er eignarhald fréttabréfaeign Munger's "að eilífu" samkvæmt Buffett. Að lokum studdi Munger Buffett að því að kyngja stóru fílarnar, svo sem Burlington Northern, og gera þeim hluti af eigu Berkshire Hathaway með öllu leyti í eigu dótturfélaga. Á margan hátt er áhrif Charlie Munger á Warren Buffett veruleg og líklega ekki metin af mörgum fjárfestum.

Misskilningur # 3: Buffett avoids All Technology Investments

Buffett talar oft um að fjárfesta í fyrirtækjum sem hann skilur. Tækniaðstoðin uppfyllti ekki þessa viðmiðun fyrir hann, og hann gat ekki lagt fram kröfu um öryggi og verndarmörk gegn keppinautum. Samt, ef þú horfir á Berkshire Hathaway eigu, þá er til staðar tækni birgðir. Það er satt að úthlutunin sé lítil miðað við heildarhlutafjárstöðu í flestum tilvikum, en það er til.

Íhuga IBM, til dæmis. Á þriðja ársfjórðungi 2015 var IBM 9% af eignasafni. Tölvaþjónusta felur í sér stórt hlutfall af viðskiptum IBM, og það er líklega forsenda þess að kaupa svo mikinn hlut. Þetta er í samanburði við Buffett er langtímaeign Coca-Cola í 13% eignanna. Frá upphafi kaupanna hefur IBM ekki verið árangursrík fjárfesting, og í nóvember 2015 hefur það tapað 2 milljörðum Bandaríkjadala fyrir Berkshire Hathaway. Stofninn hefur síðan sýnt nokkrar framfarir en Buffett hefur selt niður hlutabréf sín. Frá og með 30. júní 2017 nam IBM grein fyrir 5. 13% af eignasafni Berkshire Hathaway.

Hins vegar inniheldur eignasafn Buffett í júní 2017 Verisign, sem er þátttakandi í innviði internetið og kapalfyrirtæki Verizon og Charter Communications. Síðarnefndu tvö fyrirtæki eru varla árásargjarn tækni veðmál, og Buffett kemst enn hjá Microsoft, félagið stofnað af nánu vini sínum og brúnum samstarfsaðila, Bill Gates. Afhitun Buffett til tæknistofna er vel stofnað en getur breyst hægt.

The Oracle of Omaha er maðurinn á bak við fortjaldið.

Warren Buffett er maðurinn á bak við fortjaldið, og afbrigðilegur, kirsuber-coke swilling, Ben Graham acolyte framleiddur í fjölmiðlum er oft langt frá miða.Buffett hefur þróast í fjárfestingaraðferð sinni, takk að miklu leyti við Charlie Munger og hann ætti að halda áfram að finna leiðir til að brenna mannorð sitt á næstu árum.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Af hverju eru ekki áhættuvarnir Áhugasamir í Bitcoin?
Fjárfesta

Af hverju eru ekki áhættuvarnir Áhugasamir í Bitcoin?

Með verðsamdrætti allt að 180% hingað til 2017, er Bitcoin einn af hæstu fljúgandi eignum í boði í dag. The cryptocurrency hefur ítrekað lent á áfangastað eftir áfanga þegar það kemur að verðlagi, og það náði nýju verðlagi aðeins í síðustu viku. Og ennþá, þrátt fyrir mikla frammistöðu fyrir þennan heita vöru,
Lesa Meira
7-11 Gerði 77 Drone Deliveries á þessu ári, sláandi Amazon (AMZN, SVNDY)
Fjárfesta

7-11 Gerði 77 Drone Deliveries á þessu ári, sláandi Amazon (AMZN, SVNDY)

Amazon. com Inc. ( AMZN ) gæti lært nokkra hluti frá 7-11. Jafnvel þar sem Seattle fyrirtækið hélt fyrsta afhendingu sína frá Prime Air, var tilkynnt að það hafi þegar framkvæmt 77 afgreiðslur með drones í Reno, Nevada. Keðjan, sem er í eigu Seven & I Holdings Ltd. í Japan ( SVNDY ), sagði að það hefði átt samstarf við Flirtey,
Lesa Meira