Fjárfesta

Greina ávöxtunarkröfu Microsoft (MSF)

SCP-093 Red Sea Object | Euclid | portal / extradimensional scp (Júlí 2019).

Anonim

Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT ) er fjórða stærsti hlutinn með 416 $. 73 milljarðar markaðsvirði. Það hélt ávöxtun eigin fjár (ROE) yfir 20% til loka reikningsársins 2014. Hins vegar var nettó tekjur Microsoft lækkað árið 2015 vegna $ 7. 5 milljörðum króna í viðskiptavild og eignatengd gjöld og 2 $. 5 milljarðar í áætlunum um endurskipulagningu. Þrátt fyrir þessar áföll, hefur það haldið 34, 57% 10 ára meðaltali ROE, sem var á bilinu 14,36% lágmark í júní 2015 í 52,48% hámark í júní 2008. Hugbúnaðar- og þjónustustarfsemi þess einn hefur 16 . 1% meðaltal ROE. Þrátt fyrir að arðsemi félagsins sé lægri en iðnaðar meðaltal er líklegt að það verði ekki á þessu stigi.

Arðsemi Microsoft

Á undanförnum þremur árum hefur arðsemi Microsoft lækkað um rúmlega 50% vegna ótekinna gjalda og hluta. Microsoft tilkynnti $ 77. 85 milljarðar tekjur og 21 $. 86 milljarðar hreinar tekjur af ríkisfjármálum sem ljúka í júní 2013. Það hafði einnig $ 78. 94 milljarðar í heildarhlutafé. Microsoft hefur arðsemi 30,09%, samkvæmt Morningstar, þó að arðgreiðslur í arðgreiðslunni kunna að víkja af hreinum tekjum deilt með útreikningi hlutafjár í kjölfar útreiknings á reikningsskilum.

Á fjárhagsárinu 2014 hafði Microsoft 86 Bandaríkjadali. 83 milljarðar alls tekna, 22 $. 07 milljarðar í nettó tekjum og 89 $. 78 milljarðar í eigin fé. Arðsemi eigin fjár hans var 26. 17% í lok reikningsársins 2014. Fyrir reikningsár sem lýkur í júní 2015 átti það 80 $. 08 milljarðar í eigin fé, 93 $. 58 milljarðar heildartekjur og 12 $. 19 milljarðar króna í hreinar tekjur.

Þó að tekjur Microsoft hafi aukist um 20% á síðustu þremur árum hafa útgjöld hennar aukist í takt. Hins vegar lækkaði hún í hreinum tekjum vegna óalangra atriða, þannig að 14. 36% arðsemi hennar frá 2015 ætti að eðlilegast. Á reikningsárinu 2016 er gert ráð fyrir að Microsoft tilkynni $ 92. 55 milljarðar alls tekna, sem er aðeins minna en árið 2015. Hins vegar mun félagið halda áfram að kaupa hlutabréf sín til ársloka 2016. Ef útgjöld hennar snúa aftur að meðaltali mun arðsemi eigin fjár hans líklega fylgja.

Microsoft keypti smám saman hlutabréf sín á milli 2006 og 2015. Það átti 10. 53 milljarða hlutabréfa í ríkisfjármálum sem lýkur í júní 2006 samanborið við núverandi 8,8 milljarða útistandandi hlutabréfa. Hlutafjárkaupin kunna að hafa valdið því að verðbólgumarkmið reikningsins sveiflast. Hins vegar, þar sem það hefur ekki dregið úr útistandandi hlutabréfum sínum með 2,35 milljörðum króna tafarlaust, mun reikningsskilaaðferðir hans ekki verða veruleg áhrif á ár frá ári.

Afkoma samkeppnisaðila á eigin fé

Helstu samkeppnisaðilar Microsoft eru Oracle, Alphabet og Apple. Undanfarin 10 ár hefur Oracle haldið stöðugri ROE á bilinu 20.8% lágmark í maí 2015 í 27. 64% hámark í maí 2008. Tíu ára meðaltal arðsemi er 24. 34%, sem er 10% lægra en meðalverðmiðla Microsoft frá sama tímabili.

ROE í stafrófinu er nú í lágmarki endanlegrar sveiflu, svipað og Microsoft. Byggt á 10 ára gögnum var reikningur Alfabet í 15,16% lágmarki á fjárhagsárinu 2014 í 23. 73% há í desember 2005.

Apple, stærsta fyrirtæki með markaðsvirði frá og með 28. janúar, 2016, hefur 10 ára meðaltal arðsemi 34%, sem er í takt við Microsoft. Hins vegar hefur Apple farið yfir Microsoft í ROE undanfarin þrjú ár. Árleg arðsemi Apple ársins 2013 til 2015 var 30. 64, 33. 61 og 46. 25%, í sömu röð. Vöxtur arðsemi var einkum af völdum árlegrar tekjuvexti, sem leiddi einnig til mikillar vaxtartekna.

Atriði sem þarf að íhuga

Nýleg nettó tekjuskattur Microsoft er sjaldgæft. Hreinar tekjur og arðsemi mun líklega aukast á árinu 2016. Árleg tekjur Microsoft árið 2015 eru á hæsta stigi undanfarin 10 ár, sem bendir til að það sé hæft hagvöxt. Þar af leiðandi, Microsoft hefur hátt meðaltal 10 ára ROE, sem trumps þeim í stafróf og Oracle.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta
Fjárfesta

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta

Meðan U. S. forsetakosningarnar hefur alltaf tilhneigingu til að kasta mörkuðum í óróa. Margir sérfræðingar gerðu ráð fyrir að sigur hjá Donald Trump gæti valdið vaktum sem voru meira óskipulegar en þær sem orsakast af því að vinna fyrir Hillary Clinton. Reyndar, tveimur dögum eftir kosningarnar, hefur Dow Jones Industrial Average náð hámarki í hámarki eftir að Trump sigraði áfram.
Lesa Meira
Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi
Fjárfesta

Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi

af Facebook Inc. ( FB ), Amazon. com AMZN ), Netflix Inc. ( NFLX ) og Alphabet Inc. ( GOOG ) sá $ 7. 6 milljörðum króna eytt úr örlögunum sínum miðvikudaginn eftir að Nasdaq 100 átti versta daginn í meira en þrjá mánuði. Stærsti taparinn var Mark Zuckerberg, Facebook, sem tapaði næstum 3 milljörðum króna samkvæmt Bloomberg Billionaires Index.
Lesa Meira