Fjárfesta

Computing sögulegt sveiflur í Excel

Will New Technology Replace Jobs and Result in Greater Economic Freedom? (Júní 2019).

Anonim

Gildi fjáreigna breytilegt á hverjum degi. Fjárfestar þurfa vísbending að mæla þessar hreyfingar sem eru oft erfiðar að spá fyrir. Framboð og eftirspurn eru tvö helstu þættir sem hafa áhrif á breytingar á eignaverði. Til baka, verð hreyfingar endurspegla magnitude sveiflur sem eru orsakir hlutfallslegan hagnað og tap. Frá sjónarhóli fjárfesta er óvissa um slík áhrif og sveiflur kallað áhætta .

Verðið á valkostinum veltur á undirliggjandi getu til þess að færa eða ekki, eða með öðrum orðum, hæfni sína til að vera sveiflukennd. Því líklegra er að flytja, því dýrara verður iðgjaldið nær útfylling. Þannig að reikna hvernig rokgjarn undirliggjandi eign er góð til að skilja hvernig á að verð afleiður af þeirri eign.

I - Mæling á eignaútgáfu

Ein leið til að mæla breytingu eigna væri að mæla daglegt ávöxtunarkröfu (prósentustig daglega) eignarinnar. Þetta leiðir okkur til að skilgreina og ræða hugtakið söguleg óstöðugleika .

II - Skilgreining

Söguleg óstöðugleiki byggist á sögulegu verði og sýnir hversu miklar breytingar eru á afkomu eignar. Þessi tala er án eininga og gefinn upp sem hundraðshluti.

III - Notkun sögulegrar sveiflur

Ef við köllum P (t), verð fjármagns ( Gjaldeyris eignir, hlutabréf, fremri pör osfrv. ) á tímanum t og P (t-1) verð fjáreignarinnar á t-1, skilgreinum við daglegt ávöxtunarr (t) eignarinnar á tíðni t af:

r (t) = ln (P) (t) / P (t-1)) með Ln (x) = náttúruleg lógaritmunaraðgerð.

Heildarvelta R á tíma t er þannig: R = r1 + r2 + r3 + 2 +. . . + rt-1 + rt sem jafngildir:

R = Ln (P1 / P0) +. . . Ln (Pt-1 / Pt-2) + Ln (Pt / Pt-1)

Við höfum eftirfarandi jafnrétti:

Ln (a) + Ln (b) = Ln (a * b)

Svo gefur þetta:

R = Ln [(P1 / P0 * (P2 / P1) * … (Pt / Pt-1]

R = Ln [(P1, P2, Pt-1 Pt) / (P0, P1, P2, Pt-2, Pt-1)]

Og eftir einföldun fáum við R = Ln (Pt / P0).

Ávöxtunin er venjulega reiknuð sem mismunur á hlutfallslegum verðbreytingum. Þetta þýðir að ef eign hefur verð P (t) á tíma t og P (t + h) á tíma t + h> t, er aftur:

r = (P (t + t) -P (t)) / P (t) = [P (t + h) / P (t)] - 1

Þegar aftur r er lítill, svo sem aðeins nokkur prósent, við hafa:

r ≈ Ln (1 + r)

Við getum skipt út fyrir r með lógaritmum núverandi verðs þar sem:

r ≈ Ln (1 + r)

r ≈ Ln (1 + [P (t + h) / P (t)] - 1))

r ≈ Ln (P (t + h) / P (t))

Frá röð lokunarverðs til dæmis er nóg til að taka lógaritminn af hlutföllum tveggja verðlauna í röð til að reikna daglegt ávöxtun r (t).

Þannig getur maður einnig reiknað heildarávöxtunarkröfuna R með því að nota aðeins upphafs- og endanlegt verð.

▪ Árleg sveiflur

Til að meta hinar mismunandi sveiflur á árinu, fjölgum við þessa sveiflur sem fengnar eru hér að ofan með þáttum sem taka mið af breytileika eignanna í eitt ár.

Til að gera þetta notum við

afbrigði . Afbrigðið er torgið frá frávikinu frá meðaltali daglegs ávöxtunar í einn dag. Til að reikna fermetrafjölda frávika frá meðaltali daglegs ávöxtunar í 365 daga, munum við margfalda fjölbreytni eftir fjölda daga (365). Árleg staðalfrávik er að finna með því að taka veldisrót af niðurstöðunni:

Variance = σ²daily = [Σ (r (t)) ² / (n - 1)]

Árið er 365 dagar og hver dagur hefur sama daglega afbrigði σ²daily fáum við:

Árleg breytileiki = 365. σ²daily

Árleg breytileiki = 365. [Σ (r (t)) ² / (n - 1) ]

Að lokum, þar sem sveiflur eru skilgreindar sem veldisrót afbrigði:

Flökt = √ (breyting árlega)

Flökt = √ (365. Σ²daily)

Volatility = √ (365 [Σ r (t)) ² / (n - 1)].

Simulation

■ Gögnin

Við líkum eftir Excel virka =

RANDBETWEEN og 104.

Sem leiðir til:

■ Tölvun daglegra skilninga

Í E dálknum slær inn "Ln (P (t) / P (t-1))."

■ Tölva dagatalið dagsins

Í G dálknum slærðu inn "(Ln (P (t) / P (t-1)) ^ 2."

■ Dagleg breytileiki

Til að reikna út afbrigðið fáum við summa fermanna sem fæst og deilt með (fjöldi daga -1). Svo:

- Í F25 frumunni fáum við = = summa (F6: F19). "

- Í F26 frumunni er reiknað" = F25 / 18 "þar sem við höfum 19 -1 gagnapunkta fyrir þessa útreikning.

Tölvun daglegra staðalfráviks Til að reikna staðalfrávik daglega þurfum við að reikna út rótgróp daglegs afbrigðis. Svo:

- Í F28 frumunni er reiknað "= Square. Root (F26)."

- Í G29 frumunni er F28 sýnt sem hundraðshluti.

■ Útreikningur ársreikningsins

Til að reikna ársafbrigði frá daglegum afbrigði er gert ráð fyrir að hver dagur hafi sömu afbrigði og við margföldum dagleg afbrigði um 365 með helgar innifalinn. Svo:

- Í F30 frumunni höfum við "= F26 * 365."

■ Útreikningur á árlegri staðalfrávik

Til að reikna árlegan staðalfrávik, þurfum við aðeins að reikna út fjórðu rót ársreikningsins. Svo:

- Í F32 klefanum fáum við "= ROOT (F30)."

- Í G33 klefanum er F32 sýnt sem hundraðshluti.

Þessi rótgróði ársreikningsins gefur okkur sögulega sveiflur.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs
Skipta

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs

verslað fé (ETFs) er hægt að nota sem skjót heilsufarsskoðun eða samanburður á mörkuðum eða atvinnugreinum. Hefðbundin smásölufyrirtæki hafa verið hammered lægri á síðasta ári samanstendur af aðallega múrsteinn-og-steypuhræra verslunum sem missa markaðshlutdeild til netverslana. Til samanburðar hefur netverslun ETF verið mjög mikil.
Lesa Meira
Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie
Fjárfesta

Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie

Þar sem fréttir urðu í þessari viku að 21. öldin Fox Inc (FOXA) er að loka á samkomulagi um að selja kvikmyndastofu sína og sjónvarpseiginleikar í Walt Disney Co. (DIS). Einn hópur sérfræðinga sér 60 milljarða sölu sem sigurvegari fyrir bæði fjölmiðla risa. Í rannsóknarskýringu á miðvikudag skrifaði sérfræðingar í Macquarie að lárétt samruni myndi ekki lenda í mikilli stjórnsýsluviðnámi og væri jákvæð fyrir báða félögin.
Lesa Meira