Fjármálaráðgjafi

Margir vandamálaráðstafanir vegna skilgreindra bótaákvæða

Mega - "Margir fyrir einn" (Maí 2019).

Anonim

Síðustu 20 árin hefur verið veruleg breyting í áætlun um eftirlaun, frá hefðbundnu skilgreindan ávinningsáætlun (DB áætlun) í meira samtíma skilgreind framlag áætlun (DC áætlun). Vegna þessarar breytingar hefur aðal ábyrgð á að undirbúa starfslok verið fjarlægður úr vinnuveitanda styrktaraðilum og settur á starfsmenn. Afleiðingar þessa breytinga eru djúpstæð og margir hafa spurt við reiðubúin almennings til að takast á við svona flókna ábyrgð. Þetta hefur síðan leitt til umræðu um hvaða tegund af eftirlaunaáætlun er best fyrir almenning.

Saga áætlunar um skilgreindan ávinning

DB áætlanir voru fyrst stofnar í Bandaríkjunum þegar loforð um að veita eftirlaun voru gerðar af ríkisstjórn Bandaríkjanna til vopnahlésdaga sem þjónuðu í byltingarkríðinu. Í kjölfarið var fjöldi DB áætlana aukin um allt land þar sem vinnuafli í Bandaríkjunum varð iðnríkari.

DB áætlanir urðu vinsælar vegna fjögurra meginþátta:

  1. DB áætlanir hafa tilhneigingu til að veita starfsmönnum meiri eftirlaun en það sem starfsmenn geta búist við að fá með öðrum starfslokum, sérstaklega ef starfsmenn búa í langan tíma eftir starfslok.
  2. DB áætlanir setja fjárfestingaráhættu í tengslum við sveiflur á markaði hjá vinnuveitanda í stað starfsmannsins.
  3. DB áætlanir leggja ábyrgð á fjárfestingarákvörðun á vinnuveitanda í stað starfsmannsins.
  4. Fyrirtæki hafa tilhneigingu til að hafa mun lengri tímalengd en lífslíkur starfsmanna. Því er talið að atvinnurekendur hafi miklu meiri getu til að taka á móti stórum markaðssveiflum yfir mismunandi markaðsferli .

Þrátt fyrir ávinning af DB áætluninni uppbyggingu, DC áætlanir hafa náð skriðþunga og vinsældir. Umskiptin frá DB áætluninni uppbyggingu í DC áætlun uppbyggingu á síðustu 20 árum er vara af fimm aðal þáttum:

  1. Fyrirtæki spara venjulega mikið magn af peningum með því að skipta DB áætlun þeirra kerfi til DC áætlun kerfi vegna þess að ávinningur DC áætlanir eru yfirleitt lægri en það sem DB áætlanir bjóða.
  2. Vegna þess hversu margbreytilegt er að meta DB áætlun skulda er erfitt fyrir stjórnendur fyrirtækja að fjárhagsáætlun vegna útgjalda til eftirlauna.
  3. Ársreikningur reikningsskilafyrirmæli sem fyrirtæki nota til að taka tillit til DB áætlana vekur mál sem spillast í reikningsskil félagsins og trufla fjárhagsstöðu félagsins. Þær flóknir sem tengjast fjárfestingareignum krefst verulegrar fjárfestingarþekkingar. Þar af leiðandi verður að halda þriðja aðila
  4. stofnanafjárfesting ráðgjafarfyrirtæki, tryggingafyrirtæki og reikningsfyrirtæki til að annast þessa ábyrgð. Hlutfallsleg stærð DB eigna og skulda er yfirleitt mjög stór. Þetta krefst þess að stjórnendur fyrirtækja leggi áherslu á starfslok stjórnenda sinna, í stað þess að einbeita sér að kjarnastarfsemi.
  5. Ónákvæmar áætlanir Aðalatriðið sem tengist því að bjóða upp á DB áætlun hefst með mati á starfsmanninum Lífeyrisskuldbinding

(PBO). The PBO táknar mat á

núvirði framtíðarskuldbindinga lífeyrisþega starfsmanns. Til að skilja flókið í tengslum við að meta þessa ábyrgð höfum við veitt eftirfarandi einföldu dæmi um útreikninginn. (Nánari upplýsingar, sjá Lífeyrissjóður: Sársauka eða ánægja? Dæmi Gerum ráð fyrir að fyrirtækið ABC hafi verið búið til af Linda. Linda er 22 ára og hefur nýlega útskrifast frá háskóla. Hún er eini starfsmaðurinn, hefur grunnlaun um $ 25.000 og hefur nýlega lokið einu ári þjónustu við fyrirtækið. Fyrirtækið Linda býður upp á áætlun um DB og áætlunarkostnaður DB mun veita henni, eftir að hún lét af störfum, árlega eftirlaun sem jafngildir 2% af lokagreiðslum sínum, margfölduð með fjölda ára sem hún hefur safnast hjá fyrirtækinu. Í ljósi aldurs hennar, gerum ráð fyrir að hún muni starfa 45 árum áður en hún nær eðlilegri eftirlaunakröfu. Við gerum einnig ráð fyrir að hún muni fá 2% árlegan vöxt í bætur fyrir hvert ár sem hún vinnur fyrir félagið ABC. Miðað við þessar forsendur getum við áætlað að áætlað lífeyrisbætur Linda eftir eitt ár þjónustunnar verði $ 1, 219 ($ 25, 000 * 1. 02 ^ 45 *. 02). Takið eftir að þessi áætlun lífeyrisbóta tekur mið af áætluðum framtíðarlækkun Linda yfir áætluðu starfsferil sinn í 45 ár. Hins vegar tekur reikningurinn ekki tillit til væntanlegrar framtíðarþjónustu Linda með félaginu ABC. Þess í stað tekur kostnaðaráætlunin aðeins tillit til uppsafnaðrar þjónustu hennar til þessa. Þegar þetta ávinningsfjárhæð er ákvarðað er gert ráð fyrir að Linda fái í upphafi hvers árs eftir að hún lét af störfum ávinning af $ 1, 219 á ári yfir lífslíkur hennar, sem við gerum ráð fyrir er 30 ár. Við getum nú ákvarðað verðmæti PBO. Til að ná þessu markmiði þarf árleg eftirlaun Linda að vera umreiknuð í eingreiðslugildi við væntanlegt eðlilegt eftirlaunardag Linda. Með því að nota 4. 0%

ávöxtun

í 30 ára

Ríkisbréf

sem íhaldssamt afsláttarstuðull, er núvirði lífeyrisbóta Linda yfir 30 ára lífslíkur á eðlilegum niðurgreiðsludegi hennar myndi vera 21 Bandaríkjadagur, 079. Þessi upphæð táknar það sem félagið ABC þyrfti að greiða Linda til að fullnægja eftirlaunaskuldbindingum félagsins á þeim degi sem hún lætur af störfum. Til að ákvarða PBO, þá þarf nú að reikna núvirði lífeyris lífeyris Linda við eðlilegan eftirlaunardag hennar 44 ára til dagsins verðmat í dag. Aftur á móti, með því að nota ávöxtunarkröfu 30 ára ríkisskuldabréfsins

sem hlutfall af 4% sem afsláttarþáttur, er núvirði ávinnings Linda $ 3, 753. Þessi upphæð er þekktur sem PBO og er upphæðin að stjórnendur settu til hliðar á reikningi í lok fyrsta starfsárs Linda til þess að geta greitt lífeyri Linda af $ 1, 219 á ári, greitt í 45 ár, yfir lífslíkur hennar eftir starfslok. Ef félagið ABC setur þessa fjárhæð af stað, þá er áætlun félagsins ABC DB að fullu fjármögnuð úr tryggingafræðilegu sjónarmiði. (Nánari upplýsingar er að finna í Skilningur á tímaverðmæti peninga .) Viðbótarupplýsingar Vandamál Þetta dæmi er einfalt dæmi um margbreytileika í tengslum við mat á lífeyrisskuldbindingum. Til viðbótar tryggingafræðilegar forsendur og reikningsskilatölur verða að taka til greina til að meta PBO í samræmi við samþykktar viðmiðunarreglur. Með það í huga, skulum nú líta á 10 forsendur sem við þurfum að taka tillit til til að meta PBO og hvernig þau myndu hafa áhrif á nákvæmni lífeyrisskuldbindinga.

Áætlanir um áætlun um áætlun

Atriði sem fjalla um Áhrif á PBO 1. Lífeyrisformúla

Kostnaðarformúla getur breyst með tímanum. Allar breytingar á bótum munu hafa veruleg áhrif á áætlaðan PBO. 2. Áætlaður vaxtamunur starfsmanns
Framtíð bætur Vöxtur er ómögulegt að gera nákvæmlega verkefni.
Hækkun launahækkunar mun auka PBO. 3. Áætlað lengd starfsferils Það er ómögulegt að vita hversu lengi starfsmaður muni vinna fyrir fyrirtæki. Því meira sem þjónustan sem starfsmaðurinn á sér stað
, því meiri er PBO. 4. Þjónustutímar sem notaðar eru til að gera PBO-reikninginn Starfsmannatengdar leiðbeiningar um að PBO taki tillit til framtíðar vaxtamats, en hunsa hugsanlega framtíðarþjónustu. Ef tryggingafræðilegar leiðbeiningar þurftu að taka upp hugsanlegan framtíðarþjónustu myndi áætlað PBO hækka verulega. 5.
Vesting óvissu Það er ómögulegt að vita hvort starfsmenn munu vinna fyrir vinnuveitanda nógu lengi til að greiða eftirlaun.
Vesting ákvæði mun auka óvissu í mati PBO. 6. Lengd starfsmanns mun fá mánaðarlegar eftirlaunagreiðslur Það er ómögulegt að vita hversu lengi starfsmenn munu lifa eftir að þeir létust. Því lengur sem þeir fá lífeyri, því lengur sem þeir fá eftirlaun, og því meiri áhrif á mat á PBO. 7. Áætlun um eftirlaunaútgjöld
Það er erfitt að vita hvaða tegund af útborgunarkosti starfsmenn velja vegna þess að staðsetning þeirra styrkþega getur breyst með tímanum.
Kosningar á eftirlifandi bótum munu hafa áhrif á lengd tímabilsins sem búist er við að bætur verði greiddar.Þetta mun aftur hafa áhrif á mat á PBO. 8. Kostnaður við aðlögun íbúða (COLA) ákvæði. Það er erfitt að vita hvort COLA-eiginleiki verði tiltæk í framtíðinni, hvaða framtíðarávinningurinn muni vera, eða hversu oft COLA verður veittur.
Allar tegundir af COLA ávinningi munu auka mat á PBO. 9. Afsláttartíðni sem beitt er til bóta á eftirlaunatímabilinu á starfstíma starfsmanns Það er ómögulegt að vita hvaða ávöxtunarkröfu ætti að beita til að ákvarða núvirði eftirlauna við eftirlaun. Því hærra (lægra) ráð fyrir afslætti, lægri (hærri) áætlaður PBO. Sveigjanleiki sem stjórnendur veita til að stilla ávöxtunarkröfu eykur getu fyrirtækja stjórnenda til að vinna úr reikningsskilum félagsins með því að nota hreina lífeyrisskuldbindingu sem skráð er á efnahagsreikningi félagsins. 10. Afsláttartíðni í gildi
lífeyri gildi eftirlauna á eftirlaunadag til gildandi verðmatardegi Ekki er hægt að vita hvaða afsláttarhlutfall ætti að beita til að ákvarða núvirði eftirlauna í dag.
Óverðtryggð útgjöld vegna lífeyrisreikninga Annað málið með DB áætluninni byggir á bókhaldslegri meðferð á DB eignum og skuldum félagsins. Í Bandaríkjunum hefur stjórn félagsstjórnar (FASB) komið á fót FASB 87 vinnuveitanda bókhald um viðmiðunarreglur um lífeyrissjóði sem hluti af

almennum reikningsskilumákvæðum

(GAAP). Í FASB 87 er heimilt að reikna út lífeyrissjóði og skuldbindingum utan efnahagsreiknings. Í kjölfarið, þegar PBO er áætlað fyrir DB áætlun fyrirtækis og áætlanir eru framlögð, er PBO ekki skráð sem skuld á efnahagsreikningi félagsins og áætlanir framlög eru ekki færðar sem eignir. Í staðinn eru áætlunareignir og PBO nettó og nettó fjárhæð er færð á efnahagsreikning félagsins sem nettó lífeyrisskuldbinding. Þessi tegund af bókhalds sveigjanleika veldur mörgum verulegum vandamálum fyrir bæði fyrirtæki og fjárfesta. Eins og áður hefur komið fram eru áætluð PBO og áætlanareignir stór í tengslum við skuld og eiginfjárhlutfall eigna félagsins. Aftur á móti þýðir þetta að fjárhagsstöðu fyrirtækisins sé ekki nákvæmlega tekin í efnahagsreikningi félagsins nema þessar fjárhæðir séu í fjármálunum. Þess vegna er mikilvægt fjármagnshlutfall röskað. Þess vegna geta margir stjórnendur og fjárfestar náð rangar ályktanir um fjárhagsstöðu félagsins. (Nánari upplýsingar er að finna í Tutorial um fjárhagshlutfall

.) Ályktun DB áætlanir voru gerðar af fólki sem hafði bestu áform um að hjálpa starfsmönnum að upplifa frábært líf á eftirlaunum sínum. Þar að auki er að fjarlægja eftirlaunaáætlun byrðar af ábyrgð starfsmannsins og setja þau á vinnuveitanda einnig verulegan kost á DB áætluninni.Við athugun verður þó augljóst að verðmætaskyldu í tengslum við mat á lífeyrisskuldbindingum er óhjákvæmilegt vandamál. Að auki hækkar bókhaldsákvæði í tengslum við bókun á lífeyrisskuldbindingum í efnahagsreikningi félagsins í stað þess að bóka bæði lífeyris og lífeyrisskuldbinding margra viðbótarmála sem fljúga í ljósi skynsamlegs

stjórnarhætti fyrirtækja

. (Nánari upplýsingar er að finna í Sérstakar eiginleikar fjárfesta: Einstaklingsgreiðslureikningar .)

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone
Fjárfesta

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone

Nokia Corp. (NOK) kann að hafa meira upp ermarnar þegar kemur að því að rúlla út vörumerki smartphones með samstarfsaðila HMD Global á þessu ári . Samkvæmt fjölmiðlum fékk finnska fjarskiptafyrirtækið einkaleyfi frá bandarískum einkaleyfa- og vörumerkisskrifstofu fyrir snjallsíma sem hægt er að brjóta saman og lítur út eins og vasaspegill.
Lesa Meira
ÞRóun Obamacare frá upphafi þess
Innsýn

ÞRóun Obamacare frá upphafi þess

Það er alltaf munur á framleiðsla og niðurstöðum, eða eins og Milton Friedman einu sinni setja það: Einn af the mikill mistök er að dæma stefnu og áætlanir með fyrirætlanir sínar frekar en niðurstöður þeirra. Sérhver áætlun er seld almenningi á góða fyrirætlun sína, en nokkuð sanngjarnt mat ætti að bíða þangað til raunverulegar niðurstöður eru ákveðnar.
Lesa Meira