Stjórna Auð

HF frammistöðu skýrsla: Aflaðu tryggingarsjóðir gjald þeirra árið 2015?

Thorium: An energy solution - THORIUM REMIX 2011 (Júní 2019).

Anonim

Á árinu þegar væntingar stóðu fyrir áhættufjármagnssjóði, áhættuvarnir enn og aftur vakti undir ósýnilegum ávöxtum árið 2015. Áhrif áhættuvarna á árinu 2014 voru áhættuvarnarfjárhæðir undir auknum þrýstingi frá fjárfestum sem horfðu á aðrar fjárfestingar sínar á stöðugum árangri en S & P 500. Margir áhættuvarnir hófust ársins sterk, jafnvel umfram S & P 500, en gat ekki stjórnað endalokunum. Í árslok tapaði meðaltal áhættuvarnarfé meira en 3%, en S & P 500 tókst að fá smásjá 1 4%, þ.mt arðgreiðslur. Samræmt ársframleiðsla af vogunarsjóði hefur marga fjárfesta að spyrja hvort háir gjöld sem þeir borga eru þess virði.

Hvernig eru áhættuvarnaraðilar aflað sér greiðslna

Fjárfestar greiða áhættuvarnarstjóra til að stjórna áhættu og stjórna sveiflum. Þau eru hönnuð til að vera noncorrelating eign til að veita kjölfestu á hlutabréfasjóði og skuldabréfasjóði. Þannig er gert ráð fyrir að þeir búi til betri áhættu leiðréttan ávöxtun, einkum með tímabundnum sveiflum. Á síðasta ári var áhættuvarnarfjárvísitalan umfram S & P 500 árið 2008 þegar hún féll aðeins um 27% í 38% vísitölunnar. Á árunum síðan hafa verið ríkisfjármálaklettir, Arab Springs, evrópskir fjárhagslegar bailouts og nóg af öðrum þjóðhagslegum atburðum sem krefjast deft eignastýringu til að sigrast á.

Árið 2015 var engin fjármálakreppan. Það var engin meiriháttar stríðsupprás. Kína varð veikari en efnahagslífið í Bandaríkjunum sýndi merki um algerlega styrk. Að undanskildum lækkandi olíu- og hrávöruverðs, voru í raun engin meiriháttar forvarnir sem áhættuvarnarbankastjórar þurftu að berjast. S & P 500 byrjaði á árinu sterk, eins og var hedge funds, en þá hljóp í hnotskurn. Ef það var að fara að vera ár þar sem áhættuvarnir voru betri en þetta var besta tækifæri þeirra. Hins vegar voru fjárfestar fyrir vonbrigðum í sjöunda beinni árinu.

Er hækkun sjóðsins afkastageta?

Verkkaupi er greiddur á grundvelli "2 og 20" bætur. Þeir vinna sér inn 2% stjórnunargjald án tillits til þess hvernig sjóðnum sinnir og þeir vinna sér inn 20% framlagsgjald sem greitt er af hagnaði. Þeir eru einnig greiddir bónusar óháð hagnaðinum. Þetta þýðir að áhættuvarnir með 10 milljarða Bandaríkjadala í eignum mynda 20 milljónir Bandaríkjadala í tekjum fyrir áhættuvarnarfyrirtækið, óháð því hvort það gerði peninga fyrir fjárfesta sína. En á undanförnum árum hafa áhættuvarnir haft veruleg útstreymi sem hafa dregið úr kostnaðarbótum stjórnenda.Á hverju ári er fjöldi varnarsjóða lokað vegna slæmrar frammistöðu eða mikillar útstreymis.

Jafnvel lífeyrissjóðir, sem eru meðal stærstu stofnunarfjárfesta í áhættuverkefnum, eru farin að spyrja verðmæti þess að bæta áhættuvörnum við eigu sína, sérstaklega í ljósi þeirra óhagstæðra gjalda. Lífeyrissjóður með 50 milljónir Bandaríkjadala í áhættuverndarsjóðum greiðir 1 milljón Bandaríkjadala á ári til að eignin sé tekin í notkun. Til samanburðar hefði vísitölusjóður sem hefur skilað betri ávöxtun á síðustu sjö árum kostað minna en $ 100.000 á ári.

Sumir áhættuvarnaraðilar fengu gjald þeirra árið 2015

Það voru nokkrir sigurvegari árið 2015. Top 20 áhættuvarnirnir mynda samtals 15 milljarða dala í hagnað fyrir fjárfesta sína. En, eins og hópur, missti afgangurinn af áhættuvörnunum meira en 95 milljörðum Bandaríkjadala fyrir fjárfesta sína. Meðal betri flytjenda árið 2015 voru áhættuvarnir með áherslu á Asíu og Kyrrahafi, að meðaltali 9,1% ávöxtun. Veltufjárhlutfall og hlutfallslegt verðbréfasjóður voru bestu hagkerfið með að meðaltali 5,5% og 5,63% í sömu röð. Almennt féðu fjármunir sem takmarkuðu sig við aðeins stutta eða langa staða undir því að þeir voru minna viðbrögð við markaðsflökt sumarsins. Sveiflur og sérstök tækifæri, eins og þær sem notaðar eru í mörgum Asíu-Kyrrahafssjóðum, eru meira fíngerðar og betri búnar til að gera skjótar breytingar sem taka á sveiflum. Þessir áhættuvarnarstjórar fáðu örugglega varðveislu sína.

Það var þegar flestar áhættuvarnir fengu gjald og 20% ​​hagnaður þeirra. Á "týnda" árin á hlutabréfamarkaðnum á árunum 2000 og 2009 jókst meðaltal áhættuvarnarfé S & P 500 vísitölunnar. Jafnvel síðastliðin 10 ár hafa áhættuvarnarfélög afhent svipaðan áhættugrunnan ávöxtun og S & P 500. En eftir annað óþarfa ár er spurningin fyrir marga fjárfesta enn hvort áhættuvarnarfélögin hafi misst "áhættu" þeirra og bera nú framúrskarandi ávöxtun.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs
Skipta

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs

verslað fé (ETFs) er hægt að nota sem skjót heilsufarsskoðun eða samanburður á mörkuðum eða atvinnugreinum. Hefðbundin smásölufyrirtæki hafa verið hammered lægri á síðasta ári samanstendur af aðallega múrsteinn-og-steypuhræra verslunum sem missa markaðshlutdeild til netverslana. Til samanburðar hefur netverslun ETF verið mjög mikil.
Lesa Meira
Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie
Fjárfesta

Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie

Þar sem fréttir urðu í þessari viku að 21. öldin Fox Inc (FOXA) er að loka á samkomulagi um að selja kvikmyndastofu sína og sjónvarpseiginleikar í Walt Disney Co. (DIS). Einn hópur sérfræðinga sér 60 milljarða sölu sem sigurvegari fyrir bæði fjölmiðla risa. Í rannsóknarskýringu á miðvikudag skrifaði sérfræðingar í Macquarie að lárétt samruni myndi ekki lenda í mikilli stjórnsýsluviðnámi og væri jákvæð fyrir báða félögin.
Lesa Meira