Skipta

Hvernig á að hagnaður af sveiflum

HKYTV★Huh Kyung Young says Park Geun Hye's face expresses impeachment(허경영:박근혜의 관상) (Júní 2019).

Anonim

Afleiður samninga er hægt að nota til að byggja upp aðferðir til að hagnast á sveiflum. Stöðva og kæla valkostir stöður og sveiflur vísitölur valkostir og framtíð er hægt að nota til að græða á flökt.

Straddle Strategy

Í þessari stefnu kaupir kaupmaður kauprétt og kauprétt á sama undirliggjandi verði með sömu kaupverði og sama gjalddaga. Stefnan gerir viðskiptamanninum kleift að hagnast á undirliggjandi verðbreytingarstefnu, þannig að kaupmaðurinn búist við því að sveiflur hækki.

Segjum til dæmis að kaupmaður kaupi kaup og kauprétt á lager með verkfalli $ 40 og þriggja mánaða gjalddaga. Segjum að núverandi hlutabréfaverð undirliggjandi er einnig $ 40. Þannig eru bæði valkostir viðskipti í peningum . Ímyndaðu þér að árleg áhættulaust hlutfall er 2% og árleg staðalfrávik undirliggjandi verðbreytinga er 20%. Byggt á Black-Scholes líkaninu getum við áætlað að kaupverð sé $ 1. 69 og sett verð er $ 1. 49. (Sparisjóðsstaða spáir einnig að kostnaður við símtalið og sett verð sé um það bil $ 0. 2). Kostnaður við stefnu felur í sér summan af símtalinu og setur verð - 3 $. 18. Stefnan gerir langa stöðu til að hagnast af einhverjum verðbreytingum, sama hvort verð undirliggjandi hækkandi eða minnkandi. Hér er hvernig stefnan gerir peninga frá óstöðugleika bæði undir verðhækkun og lækkun atburðarásar:

Scenario 1-undirliggjandi verð á gjalddaga er hærra en $ 40. Í þessu tilviki fellur kauprétturinn á einskis virði og kaupmaður sinnir kaupréttinum til að átta sig á verðmæti.

atburðarás 2-undirliggjandi verð á gjalddaga er lægra en $ 40. Í þessu tilviki rennur kauprétturinn til einskis og kaupandinn nýtir kaupréttinn til að átta sig á verðmæti.

Til að nýta sér stefnu þarf viðskiptamaður að vera ófullnægjandi til að standa straum af kostnaði við stefnuna, sem er summan af iðgjöldum sem greiddar eru fyrir kaup- og sölutilboð. Kaupandi þarf að hafa sveiflur til að ná verðið annaðhvort meira en 43 Bandaríkjadali. 18 eða minna en $ 36. 82. Segjum að verð hækki í $ 45. Í þessu tilfelli, að setja valkostur æfingu einskis og símtalið borgar sig: 45-40 = 5. Að draga úr kostnaði við stöðu, fáum við hagnað af 1. 82.

Strangle Strategy

Langur langtímastaða er kostnaður vegna þess að tveir valkostir eru í boði. Kostnaður við stöðu er hægt að minnka með því að byggja upp valkosti sem svipar til þvermál en í þetta skiptið notar valkostir utan peninga . Þessi staða er kölluð "kúla" og felur í sér óendanlegt símtal og peningakostnað.Þar sem valkostirnir eru út af peningunum mun þessi stefna kosta minna en straddle myndina áður.

Til að halda áfram með fyrra dæmi, ímyndaðu þér að annar kaupmaður kaupi kauprétt með verkfalli $ 42 og söluréttur með áfalli $ 38. Allt annað það sama, verð kaupréttarins verður $ 0. 82 og verð kaupréttarins verður $ 0. 75. Kostnaður við stöðu er því aðeins $ 1. 57, u.þ.b. 49% minna en á milli staða.

Þó að þessi stefna krefst ekki mikillar fjárfestingar miðað við þvermálið, þá þarf það að vera meiri sveiflur til að græða peninga. Þú getur séð þetta með lengd svarta örvarinnar á grafinu hér fyrir neðan. Til að græða af þessari stefnu þarf sveiflur að vera nógu hátt til að gera verðið annaðhvort yfir $ 43. 57 eða undir 36 $. 43.

Notandi sveiflurvísitala ( VIX ) Valkostir og framtíð

Veltufjárvísitala framtíðar og valkostir eru bein verkfæri til að eiga viðskipti við sveiflur. VIX er áætlað óstöðugleiki miðað við S & P500 kostnaðarverð. VIX valkostir og framtíðarsamningar leyfa kaupmenn að hagnast af breytingum á sveiflum óháð undirliggjandi verðstefnu. Þessar afleiður eru verslað á valréttarsamningi Chicago Board ( CBOE ). Ef kaupmaður gerir ráð fyrir aukinni sveiflum getur hún keypt VIX kauprétt og ef hún gerir ráð fyrir minni sveiflum getur hún valið að kaupa VIX kauprétt.

Framsækin stefnumótun á VIX verður svipuð og á öðrum undirliggjandi. Kaupandi mun koma í langan framtíðarstöðu ef hún býst við aukningu á sveiflum og í stuttum framtíðarstöðu ef búist er við minni flökt.

The Bottom Line

Stöðvaröðin felur í sér kostnaðarsamtal og setja valkosti og kyrrstaða felur í sér kostnaðarsamskipti og kauprétt. Þessir geta verið smíðaðir til að njóta góðs af auknum sveiflum. Volatility Index valkostir og framtíð verslað á CBOE leyfa kaupmenn að veðja beint á óbeinan sveiflur, sem gerir viðskiptum að njóta góðs af breytingum á óstöðugleika, sama hvað átt er.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?
Fjármálaráðgjafi

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?

Val á milli skammtímafjármuna og fastra innlána er spurning um að fjárfesta íhaldssamt móti öfgafullt íhaldssamt. Skammtímasjóðir bjóða upp á hærri vexti en fastar innstæður, stjórnunargjöld eru nánast alltaf undir 1% á ári og þau eru ekki of næm fyrir vaxtabreytingum. Hins vegar er enn nokkur hætta,
Lesa Meira
Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?
Starfslok

Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?

Á undanförnum árum hafa milljónir Bandaríkjamanna valið að hætta störfum erlendis til að njóta betri loftslags, nýjar reynslu, aðgang að viðráðanlegu heilbrigðisþjónustu og lægri framfærslukostnaði. Sum lönd laða að fjölda retirees frá öllum heimshornum. Tæland, til dæmis, er heima fyrir umtalsverða og staðfestu samfélag útflytjenda sem nýta sér náttúrufegurð landsins,
Lesa Meira