Fjárfesta

Er End of the Bull Market nálægt?

Un siglo de esclavitud: La historia de la Reserva Federal (Júní 2019).

Anonim

Sir John Templeton sagði einu sinni: "Nautamarkaðir eru fæddir með svartsýni, vaxa á tortryggni, þroskast á bjartsýni, og deyja á vellíðan. " Vitandi hvar við erum á litrófinu er eilífan spurning fyrir fjárfesta. Merkir að nautamarkaðurinn er yfir hefur verið frábrugðið hámarki til hámarki, frá húsbóla- og subprime veð kreppu 2007-08 til tækni kúla í lok 1990. (Sjá einnig: Mun þessi markaður fylkja síðast fyrir eilífu? ) Hins vegar hefur einn fastur fyrir hverja kreppu verið áhættusjóður staðsetning: þeir voru öfgakennt í tækni birgðir á 90s kúla og banka birgðir fyrir fjárhagslega kreppu. Í nýlegri Goldman Sachs skýrslu um áhættuvarnir sýnir að markaðsstaða sé í svipaðri stöðu árið 2017. Hedgies veðja stærri á minni hlutabréfum en á sama tíma draga úr stuttbuxum og öðrum tækjum sem notuð eru til að verja þessi veð.

Fjölbreytni (eða skortur á því)

Á fyrri markaðshlutdeildum sáu áhættuvarnarfjárfélögin skekkt í litlum geirum hlutabréfa. Markaðsstyrkur stakk upp heildar birgðir, og þegar þeir klikkuðu svo gerði allt markaðinn. (Sjá einnig:

Bank of America vegar Bull & Bear Cases .) Í dag eru áhættuvarnir í eigu fleiri hlutabréf en yfir færri fjölda hlutabréfa. Mikið talað um FANG eða FAANG (til að fela í sér Apple) birgðir ráða yfir Goldman Sachs VIP Index með fjórum af þeim sem fylla sex sæti. Þrír af þeim - Facebook Inc (FB), Apple Inc (AAPL) og Amazon Inc (AMZN) - grein fyrir þriðjungi S & P 500 hagræðingarinnar frá og með 17. apríl. "Þrátt fyrir að verðmæti eigna hafi lækkað lítillega í 1Q, verðbréfaviðskiptasjóðir halda áfram að treysta á árangri nokkurra lykilstofnana, "sagði Goldman Sachs.

"Hinn dæmigerða vörnarsjóður hefur 67% af eignum sínum með langt eigið fé sem fjárfestir eru í 10 stærstu stöðum."

Í mars lýsti John Hussman hversu mikið núverandi markaðssókn er á nokkrum hlutabréfum og bendir á að frá og með 13. mars eru rúmlega þriðjungur af hlutabréfum nú þegar undir 200 meðaltölum að meðaltali og fleiri hlutabréf í NYSE-verðbréfum gerðu nýjan 52 vikna lóða en nýjar hæðir í vikunni áður. Hinn 13. mars lokaði S & P 500 klukkan 2373, aðeins 1. 1 prósent frá öllum sínum tíma.

ETF staðsetning

ETFs gerðu 2,3 ​​prósent af langum eignasöfnum á fyrsta ársfjórðungi 2017, niður úr 3 prósentum árið 2016 og nú minna en helmingur ársins 2009. Þó að snyrtingu ETFs gæti hljómað eins og áhættuminnkun, fyrir áhættuvarnir er það hið gagnstæða. "Hedge funds nota ETFs meira sem áhættuvarnarverkfæri en stefnumótandi fjárfestingarvélar. 106 milljarðar dollara af stuttum ETF-stöðum eru 78% Goldman Sachs sagði.

Í samhengi við þetta eru áhættuvarnarfjárhæðir sem hlutfall af S & P 500 á fimm ára lágmarki 1,99 prósent. (Sjá einnig:

Stærstu greiddar áhættuvarnarfjárfestar árið 2016 .) Aukin áhætta

Hedge funds nota skiptimynt til að taka lán og auka stærð veðmálanna á ákveðnum eignum og með lækkun á áhættuvarnir ökutæki, lítur út eins og áhættuvarnir eru tvöfaldandi niður á löngu veðmálum sínum. Ef markaðurinn sýndi veikleika verður hugsanlega söluhækkun dýpra þar sem þeir fara allir í útganginn í einu.

Að hámarki á hlutabréfamarkaði er eitthvað sem margir hafa reynt og mistekist, þar sem enginn markaður er alltaf sú sama. Hins vegar eru ákveðin einkenni hvernig áhættuvarnir eru staðsettir sem benda til þess að þeir leggi of mörg egg í einum körfu og jafnvel þótt þeir séu snjöllustu fólkin í herberginu, þjást allir af ótta við útlendinga þegar tíminn er góður.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu
Fjárfesta

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu

Frá 31. desember 2013 til 31. desember 2015, American vöruskipti ADR) fyrir International Consolidated Airlines Group SA (OTC: ICAGY), einnig þekktur sem IAG, jókst verulega frá samkeppni Air France KLM SA (OTC: AFLYY). IAG hlutabréf hækkuðu úr 33 Bandaríkjadali. 55 til 44 $. 75 á hlut á þessum tveimur árum,
Lesa Meira
Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju
Fjárfesta

Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju

GoPro, Inc. (Nasdaq: GPRO ) er fjallað oft af kaupmenn sem stutt tækifæri. Helstu ástæður fyrir bearish viðhorf gagnvart hlutabréfum eru há gildi hennar, viðskiptamódel, aukin samkeppni, töfrandi hækkun á verði og hóflega margfeldi sambærilegra hópa. GoPro er einstakt þar sem það er ört vaxandi vélbúnaðarframleiðandi með mikla mat.
Lesa Meira