Fjárfesta

IYR: iShares US Real Estate ETF

ISHARES U.S. REAL ESTATE ETF: (IYR) (Júlí 2019).

Anonim

ÍShares US Real Estate (NYSEARCA: IYR ), eða ETF, var hafin árið 2000 til að fylgjast með fjárfestingarniðurstöðum Dow Jones bandaríska fasteignavísitölu, sem mælir árangur fasteignamarkaðar á hlutabréfamarkaði í Bandaríkjunum. Sjóðurinn fjárfestir í fjölmörgum stórfjárfestum, miðjum og litlum fasteignafélögum og meirihluti eignarhluta IYR er fjárfestingarsjóður fasteigna eða REITs.

Einstakt eiginleiki IYR er að það hafi REITs af öllum gerðum, þar með talið eigið fé REITs sem fjárfesta í raunverulegum fasteignum, svo sem hótelum og íbúðarhúsnæði og atvinnuhúsnæði, svo og einföld REITs sem kaupa og halda ýmsum verðbréfum.

Hvernig það rekur það

Hlutar IYR eru með fjölbreytt úrval af REITs. Um 24% af eignasafni sjóðsins er fjárfest í sérhæfðum REITs. Smásölu- og íbúðarhúsnæði REITs reikningur fyrir 19% og 14% af heildarhlutafé IYR, í sömu röð. Sjóðurinn fjárfesti einnig á skrifstofum REITs með 11% úthlutun og heilsugæslu REITs með 10% úthlutun. Þar sem IYR inniheldur ýmsar REITs, hefur IYR fjölbreyttari eignir í samanburði við aðrar REIT-sjóðir.

Topp fimm eignir sjóðsins eru 22,5% og enginn REIT með meira en 8% úthlutun. Top 10 eignir IYR eru með 35. 6% úthlutun og fela í sér vel þekkt REITs, svo sem Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp, Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co og Equity Residential REIT.

Sögulega sýnir sjóðinn mælingarvillu sem er minna en 1% í samanburði við Dow Jones U. S. fasteignavísitölu. Helsta uppspretta villunnar kemur frá viðskiptakostnaði, verðbreytingar og munur á verðbréfum sem sjóðnum hýsir og þær sem eru í undirliggjandi vísitölu. Einnig getur fylgjast með villa vegna þess að IYR hagnar gjöld og gjöld, en Dow Jones USA Real Estate Index gerir það ekki.

Stjórnun

Sjóðurinn er stjórnað og ráðlagt af BlackRock sjóðsráðgjöfum og er hluti af víðtækari iShares ETF fjölskyldu sem passively fylgir árangri ýmissa US hlutabréfavísitölur. BlackRock Fund Advisors er dótturfyrirtæki BlackRock, Inc. og er vel þekkt stofnun fjárfestingarráðgjafar fyrir eignir umfram 4 $.5 trilljón.

Einkenni

IYR hófst þann 12. júní 2000 til að nýta sér hærra arðs ávöxtunarkröfu og fjármagnsstyrkur sem fasteignasala sýndi í Bandaríkjunum. Sjóðurinn nýtir aðgerðalaus fjárfestingarstefnu og fulltrúa sýnatökuaðferðar við val á verðbréfum fyrir eignasafn sitt þannig að heildarverðmæti sjóðsins speglar það undirliggjandi vísitölu. Þótt endurfjármögnun sé dæmigerð fyrir sjóðinn skiptir IYR ekki viðskiptum REITs þegar þau virðast vera ofmetin eða ofmetin. Kostnaðarhlutfall sjóðsins er 0,45%, sem er nokkuð hærra í samanburði við svipaðar REIT-sjóðir.

IYR er verslað á New York Stock Exchange Arca og fjárfestar geta keypt hlutabréf sjóðsins með fjölmörgum fjárfestingamiðlum.

Hæfileikar og tilmæli

Sögulega eru eiginfjár REITs í samræmi við fasteignamarkaði í Bandaríkjunum en þeim einföldu REITs sem eru hluti af eignasafni IYR. Eiginleikar REITs eru mjög frábrugðnar eiginfjárreikningum, þar sem þeir taka lán til að kaupa og halda ýmsum verðbréfum í stað þess að fjárfesta beint í fasteignir. Þannig kemur helsta uppspretta af hagnaði fyrir enga REITs af mismuninum á vöxtum sem greidd eru af keyptum verðbréfum og kostnaði við skuldir sem notaðar eru til þessara fjárfestinga. Einfaldar REITs eru beinlínis í hættu fyrir vanrækslu á verðbréfum sem geta aukist mjög fljótt. Fjárfestar, sem hafa áhuga á að kaupa IYR, ættu að íhuga nokkrar REITs og ákveða hvort þau séu í eigu þeirra.

REITs vinna yfirleitt hagnað af því að fá leigutekjur af eignum sem þeir kaupa og leigja. Vegna þess að margir fjármálamenn telja REIT ófjármögnunareign, eru fjárfestar dregist að þessum flokki eignar sem verðmæt leið til að fá frekari fjölbreytni fyrir eignasöfn sín. Einnig getur verðbólga haft áhrif á REITs, þar sem leigir hafa tilhneigingu til að hækka með hækkun almennt verðlags.

REIT eru mjög viðkvæm fyrir vaxtabreytingum og almennu verðlagi íbúðalána. Þar sem vaxtastigið í Bandaríkjunum er gert ráð fyrir að aukast í framtíðinni getur það valdið því að tekjur margra fasteignaverðs lækki vegna hærra kostnaðar við fjármagn. Einnig, eins og margir REITs sýna mikið magn skiptimynt, gerir þetta þá mjög áhættusöm fjárfestingar.

Fyrir fjárfesta sem fylgja nútíma eignasafni eða MPT,, er IYR mest viðeigandi fyrir fjárfestingar í tekjum og að einhverju leyti vöxtur, þar sem REITs greiða mikla arðstekjur og fasteignir hafa tilhneigingu til að meta með tímanum. Einnig vegna þess að IYR inniheldur fasteignaveðlánafyrirtæki er sjóðurinn að einhverju leyti viðeigandi til fjárfestingar í fastafjármunum.

Frá árinu 2010 hefur IYR sýnt fram á nokkuð hærra sveiflur og meðalávöxtun miðað við S & P 500 vísitöluna. Fimm ára staðalfrávik sjóðsins var 14,5%, sem er hærra en staðalfrávikið 11,7% fyrir S & P 500 vísitöluna. Með 5 ára meðaltali ávöxtunarkrafa 11,8% fyrir sjóðinn að vera lægri en 16.1% fyrir S & P 500 vísitöluna var fimm ára Sharpe hlutfallið í IYR 0,84, sem er verulega lægra en 1,34 fyrir S & P 500 vísitöluna.

IYR er hentugur fyrir fjárfesta sem eru að leita að fá áhrif á bandaríska fasteignasviðið og vilja fá áhættuvarnir gegn verðbólgu. Vegna mikils arðs ávöxtunar um 3,3% frá og með ágúst 2015 er sjóðurinn viðeigandi fyrir fjárfesta sem hafa áhuga á fjárfestingum.

Hvernig fjármálaráðgjafar gætu notað þetta ETF

Fyrir fjármála ráðgjafa sem vilja auka fjölbreytni í eignasafni viðskiptavina sinna, leggur IYR í sér sannfærandi möguleika til að fá útsetningu fyrir fasteignasviði og geta haldið REITs af öllum flokkunum. Vegna þess að leigir hafa tilhneigingu til að halda áfram með verðbólgu, getur IYR heimilt að veita hlutdeild vörn gegn verðbólgu og gefa hærra hlutfall raunávöxtunar. Fjármálaráðgjafar finna einnig IYR aðlaðandi fyrir viðskiptavini sem hafa áhuga á fjárfestingum og vilja fá mikla arðs ávöxtun þar sem REITs þurfa að greiða út að minnsta kosti 90% af tekjum sínum í formi arðs til að viðhalda stöðu þeirra. Af þessum sökum hafa REITs sjóðsins yfir meðaltali ávöxtunarkrafa samanborið við fyrirtæki utan REIT.

Þar sem samanburður á fasteignum og fjáreignum hefur hækkað frá árinu 1995 vegna veðtryggingar og víðtæk framboð á eiginfjárreynslu, skulu fjármálaráðgjafar gæta viðskiptavina sinna gegn því að nota IYR sem hreint fjölbreytni tól.

Helstu keppendur og val

Þegar fjárfesting er í REIT sjóðum eru nokkrir möguleikar fyrir fjárfesta. Vanguard REIT sjóðsins býður upp á aðlaðandi valkost með kostnaðarhlutfalli 0,10%, sem er mun lægra en í IYR, og veitir svipaða áhættu í bandaríska fasteignasviði.

Annar valkostur er iShares Mortgage Real Estate Capped sjóðurinn, sem fjárfestir aðallega í einskonar REITs sem halda veðtryggðum verðbréfum. Þessi sjóður greiðir aðeins hærra kostnaðarhlutfallið 0,48%.

The Schwab U. S. REIT sjóðsins býður upp á annað frábært val við IYR. Þessi sjóður hefur fyrst og fremst stór- og meðalstórum REITs og greiðir einn af lægstu kostnaðargjöldum um 0,7% meðal allra REIT-fjármuna.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)
Innsýn

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)

Hlutar bandarískra landbúnaðarráðandi Monsanto Company ( MON ) voru undir þrýstingi aftur á föstudaginn og féllu um 1% á fundi sem er lágt 103 $. 20. Stofninn, sem lokaði föstudaginn á $ 103. 45, lauk vikunni niður 3. 12% eða meira en 19% undir Bayer AG ( BAYRY ) $ 128 á hlutverði. Monsanto samþykkti að kaupa af þýska lyfjafyrirtækinu á miðvikudag í 66 milljarða króna samruna.
Lesa Meira
Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!
Fjárfesta

Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!

(Athugið: Höfundur þessa grundvallargreiningar er fjármálaforritari og eigendaskipti. hluti af TSLA.) Sumir fjárfestar sáu skort á 1, 200 Model 3 sedans þegar þeir skoðuðu nýjustu afhendingarnúmerin frá Tesla Inc. ( TSLA ). En það sem þeir ættu að hafa séð var gríðarlegur upptaka í eftirspurn sem fyrirtækið hafði búist við fyrir hágæða Model S og Model X bíla sem eru mjög góð í lúxusbílamarkaði.
Lesa Meira