Fjárfesta

Skuldatryggingafjárfesting

Anonim

Leveraged Fjárfesting er tækni sem leitar að hærri fjárfestingarhagnaði með því að nota lánsfé. Þessi hagnaður er af mismuninum á fjárfestingarávöxtunarkröfu lánsfjármagnsins og kostnaður vegna tengdra vaxta. Leveraged fjárfesting sýnir fjárfesta til meiri áhættu.

Hvar kemur lánsfé frá? Frá hvaða uppsprettu sem er, en í þessari grein munum við bera saman þrjár algengar heimildir: verðbréfaviðburður framlegð lán, framvirkt vara (svo sem vísitala ) og LEAP kalla valkostur . Þessar gerðir fjármagns eru tiltækar fyrir nánast alla fjárfesta sem hafa miðlunarkonto . Skilningur á kostunum er fyrsta skrefið í því að byggja upp rétt skuldsettan fjárfestingu, svo lesið áfram til að læra meira um hvernig á að ákvarða hvers konar skuldsetningu að nota í eigu þinni.

Lánasjóður

Lánasjóðir nota eigið fé á reikningi fjárfesta sem tryggingar . Þau eru veitt af miðlarum og eru mjög stjórnað af Seðlabankanum og öðrum stofnunum þar sem framboð á einföldum fjárfestingarskuldabréfum var ein af þeim þáttum sem stuðlað að 1929 hlutabréfamarkaðinn hrun.

SEE: Framlegð viðskipta

Kostnaður

Vextir af útlánasjóðum eru tiltölulega háir og eru yfirleitt flokkaupplýsingar. Til dæmis getur stór nettvirði miðlari gjaldið 7. 24% á framlegðarmörkum yfir $ 1 milljón en 10. 24% á jafnvægi undir $ 50, 000. Sumir miðlari ódýrari framlegð og nota það sem sölustað.

Kostir

Kosturinn við framlög lán er sú að það er auðvelt í notkun og höfuðborgin er hægt að nota til að kaupa nánast hvaða fjárfestingu sem er. Til dæmis gæti fjárfestir með 100 hlutum Coca Cola fengið lán gegn þessum hlutum og notað hagnaðinn til að kaupa setja valkosti í öðru öryggi. Arðgreiðslur frá Coca Cola-hlutabréfum gætu þá verið notaðir til að greiða fyrir vaxtamun.

Ókostir

Fjárfestir sem notar framlegð getur orðið fyrir fjárhagslegri áhættu . Ef eigið fé á reikningnum er undir fyrirfram ákveðnu marki mun miðlari biðja fjárfesta um að leggja fram viðbótarfjármagn eða lausafjárstöðu .

SEE: Hvað þýðir það þegar hlutabréf í reikningi mínum hafa verið gjaldfærð?

Viðmiðunarmörkin og viðhaldsmörkin þjóna sem loki á upphæðinni sem hægt er að taka lán. 50% upphaflegu viðhaldsskuldbinding leiðir til að hámarkshlutfall skiptimynt hlutfall af 2 til 1, eða 2 $ af eignum fyrir hvern 1 $ eigið fé.Auðvitað, fjárfestir sem notar stöðugt hámarks framlegð á framfæri snýr að aukinni hættu á framboði í markaðshækkun. Lágmarkið fyrir bæði upphafs- og viðhaldsmörk er sett með

Verðbréfaviðskipti (SEC). Hins vegar veita sumum miðlarum viðskiptavinum möguleika á að framhjá þessum lágmarki með því að veita tilteknum reikningum með eignaviðmiðunarmörkum . Í þessum reikningum er framlegð byggð á stærsta hugsanlega tapi eignasafnsins, sem reiknað er með undirliggjandi verðlagi og óstöðugleika. Þetta getur leitt til kröfur um lægri framlegð, sérstaklega ef vörn er notuð. SEE:

A Beginner's Guide til að verja Verðbréfaviðskipti

A

framtíðarsamningur er fjármálagerningur notað til að kaupa ákveðna fjárfestingu fyrir ákveðið verð síðar. Fjármagnskostnaður er innifalinn í verði framtíðarinnar, sem gerir viðskiptin jafngild til skammtímaláns. SEE:

Framundan grundvallaratriði Framtíðin er oft tengd gjaldmiðlum, vörum og vexti, frekar en hlutabréfum. Hins vegar árið 2005 voru rúmlega fjórar milljarðar af tæplega 10 milljarða samninga um framtíðarsamninga sem voru verslað á þessu ári samningar um hlutabréfavísitölur.

Kostnaður

Þó að þessar vörur hafi orðstír fyrir að vera utan þess að dæmigerður

smásölu fjárfesta eru fyrirtæki fluttir fljótt til að auka aðgang. Fleiri netmiðlar veita nú aðgang að framtíðartilboði, og nú þarf minna stofnfé að eiga viðskipti við þá. Til dæmis er hægt að kaupa E-mini S & P samning fyrir minna en $ 4, 000. Fjárfestingarval er einnig takmörkuð en vaxandi. Framtíðarsamninga er hægt að kaupa á vel þekktum vísitölum, svo sem S & P 500 eða Russell 2000, á sumum

verðbréfaviðskiptum sjóðum eins og DIA ( DJIA rekja spor einhvers) og nú á meira en 400 einstök hlutabréf. Framtíðarsamningar um hlutabréf eru þekkt sem einskiptatímabil (SSF). Sjá:

Könnun á einni birgðatímabilinu Kostir

Framtíðarsamningar eru uppáhalds hjá

kaupmenn vegna tiltölulega lágs magn af skiptimynt sem kveðið er á um í samningnum. Vaxtagjöld eru einnig mun lægri en framlegðarhlutfall; Þeir eru reiknaðar sem miðlari hringja hlutfall mínus arðs ávöxtunarkrafa greidd af undirliggjandi verðbréfum. Sérhver framtíðarsamningur hefur uppgjörsdag

sem samningurinn rennur út en þessar dagsetningar eru tiltölulega tilgangslausar þar sem flestir samningar eru annaðhvort seldir eða veltir áfram til framtíðar. Fjárfestar þurfa að viðhalda peningastöðu

til þess að kaupa framtíð. Þetta er oft kallað framlegð, en er í raun frammistaða skuldabréf . Þetta frammistöðubréf er jafnt og þétt miðað við nokkra prósentu undirliggjandi, að jafnaði 5% fyrir víðtæka vísitölur og allt að 20% fyrir framtíðarsamninga. Þetta veitir skiptimynt frá 5 til 1 til 20 til 1. Ókostir Ef verð

undirliggjandi öryggis

lækkar, verður fjárfestarinn að leggja meira fé til að viðhalda stöðu sinni.Þetta er svipað í reynd að framhaldshringingu . Þetta getur gert framtíð mjög áhættusamt. Til að koma í veg fyrir skelfilegar tap eru verðtryggingar oft tryggðir með valkostum. Verðbréfaviðskipti og kaupréttarsjóður Valkostir

veita kaupanda rétt til að kaupa eða selja hluti trygginga fyrir tiltekið verð. Hver valkostur hefur

verkfall og gildistími . Kalla valkostir, eða valkostir til að kaupa, hafa innbyggða fjármagnskostnað svipað framtíðartíma. Hins vegar er valkostur verðtryggingar aðallega rekinn af seljanda áhættu sem tengist sveiflum undirliggjandi fjárfestingar. SEE: Valkostir Basics

Kostir Valkostir gegna mikilvægu hlutverki á markaðnum sem áhættuvarnir. Möguleg

áhættuvarinn

í framtíðarsamningi er mjög stór, oft oft upphafleg fjárfesting. Notkun valkosta getur takmarkað þessa áhættu, á kostnað sumra hugsanlegrar þakklæðar. Ókostir Valkostir eru tiltækar fyrir flest stór hlutabréf og margir vinsælar kauphallaraðilar.

Valkostir kostnaðar

eru sérhæfðar og eru ekki í boði hjá flestum miðlarum. Það kann að vera heilmikið eða jafnvel hundruð valkosta í boði fyrir tiltekið öryggi og að velja viðeigandi má vera erfitt. Hluti af áskoruninni er skiptin á milli upphafs iðgjaldsins

, aflgjafinn sem veitt er og hlutfallið af tímafalli . Valmöguleikar og án þess að kosta valkosti með nærri gildistökudegi hafa mestu skiptimynt, en geta tapað gildi hratt eins og tíminn líður. Hlutfallslegt flókið af þessu getur verið huggandi fyrir nýja fjárfesta. SEE: Mikilvægi tímatals í viðskiptum Valkostir

Valkostirnir rennur út en geta verið rúllaðir yfir

til nýrra gildistíma með því að selja núverandi valkost og kaupa nýja. Þetta getur verið dýrt, allt eftir tilboðsspádrætti af tveimur valkostum. Það leiðir einnig til þess að fjárfestirinn fær hærri delta valkost fyrir lægri delta valkost. SEE: Notkun Valkostir í stað eiginfjár

Bottom Line Þrátt fyrir að framtíðarvörur séu enn ekki tiltækar fyrir marga smásala fjárfesta og framtíðarsamningar eru ekki fyrir hendi á öllum vörum, er mjög líklegt að aðgengi að þessum vörum vörur munu halda áfram að aukast. Framtíðin veita fjárfestum hærri skuldsetningu á lægri vöxtum en framlegðarlán, sem leiðir til meiri hagkvæmni og meiri hagnaðarmöguleika.

Sumir miðlarar hafa hins vegar gert ráðstafanir til að gera framlegð lán samkeppnishæfari með framtíðarvörum. Þessir miðlarar eru að lækka lægri vexti og eru annaðhvort að lækka vexti að lágmarki SEC eða kynna eignaálag til að framhjá þeim að öllu leyti. Framlegð lána leyfir einnig miklu víðara úrvali fjárfestinga en framtíðarsamninga.

Bæði framlegðarlán og framtíðarsamningar gera fjárfestum kleift að verða fyrir mikilli áhættu. Lækkun á undirliggjandi tryggingu getur leitt til mikils prósentu tap og getur krafist þess að fjárfestirinn strax afhendi viðbótarsjóði eða áhættu sé seldur úr stöðu sinni með tapi.

Hringvalkostir sameina skiptimynt og vexti framtíðartrygginga með áhættuvarnir til að takmarka áhættu vegna áhættu. Vogun getur verið dýr, en getur leitt til hærri heildarávöxtun, þar sem fjárfestir gerir fjárfestingu kleift að fjárfesta meira fjármagn en frekar en að halda fyrirvara fyrir skelfilegum tapi.

Það eru mörg tæki til boða til skuldsettra fjárfesta og valið er að vaxa. Eins og alltaf er áskorunin að vita hvenær og hvernig á að nota hvert og eitt.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta
Fjárfesta

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta

Meðan U. S. forsetakosningarnar hefur alltaf tilhneigingu til að kasta mörkuðum í óróa. Margir sérfræðingar gerðu ráð fyrir að sigur hjá Donald Trump gæti valdið vaktum sem voru meira óskipulegar en þær sem orsakast af því að vinna fyrir Hillary Clinton. Reyndar, tveimur dögum eftir kosningarnar, hefur Dow Jones Industrial Average náð hámarki í hámarki eftir að Trump sigraði áfram.
Lesa Meira
Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi
Fjárfesta

Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi

af Facebook Inc. ( FB ), Amazon. com AMZN ), Netflix Inc. ( NFLX ) og Alphabet Inc. ( GOOG ) sá $ 7. 6 milljörðum króna eytt úr örlögunum sínum miðvikudaginn eftir að Nasdaq 100 átti versta daginn í meira en þrjá mánuði. Stærsti taparinn var Mark Zuckerberg, Facebook, sem tapaði næstum 3 milljörðum króna samkvæmt Bloomberg Billionaires Index.
Lesa Meira