Fjárfesta

Monte Carlo Simulation: Grunnatriði

6. Monte Carlo Simulation (Júlí 2019).

Anonim

Hvað er Monte Carlo Simulation og af hverju þurfum við það?

Sérfræðingar geta metið mögulegan ávöxtun eigna á marga vegu. Söguleg nálgun, sem er vinsælasta, telur alla möguleika sem þegar hafa átt sér stað. Fjárfestar ættu hins vegar ekki að hætta við þetta. Monte Carlo aðferðin er stochastic (handahófi sýnatöku af inntak) aðferð til að leysa tölfræðileg vandamál, og eftirlíkingu er raunverulegur framsetning á vandamáli. Monte Carlo uppgerðin sameinar þau tvö til að gefa okkur öflugt tól sem gerir okkur kleift að fá dreifingu (array) af niðurstöðum fyrir tölfræðileg vandamál með fjölmörgum inntakum sem eru sýndar aftur og aftur.

Monte Carlo Simulation Demystified

Monte Carlo uppgerð er best að skilja með því að hugsa um manneskja sem kastar teningar. Nýliða spilari sem spilar craps í fyrsta sinn mun ekki hafa hugmynd um hvað líkurnar eru á að rúlla sex í hvaða samsetningu (td fjórum og tveimur, þremur og þremur, einn og fimm). Hver eru líkurnar á því að rúlla tvö þrjú, einnig þekkt sem "harður sex?" Kasta teningunum mörgum sinnum, helst nokkrum milljónum sinnum, mun gefa einn fulltrúa dreifingu niðurstaðna sem mun segja okkur hversu líklegt að rúlla af sex verði erfitt sex. Helst ættum við að hlaupa þessar prófanir á skilvirkan og fljótlegan hátt, sem er nákvæmlega það sem Monte Carlo uppgerð býður upp á.

Framvirði eignaverðs eða verðbréfaeignar byggjast ekki á rúlla af teningarnum, en stundum líða eignaverð slembiraðs. Vandamálið við að horfa á sögu einn er að það táknar í raun aðeins eina rúlla eða líklega niðurstöðu, sem getur eða ekki átt við í framtíðinni. Monte Carlo uppgerð fjallar um fjölbreytt úrval af möguleikum og hjálpar okkur að draga úr óvissu. Monte Carlo uppgerð er mjög sveigjanleg; Það gerir okkur kleift að breyta áhættumatinu undir öllum þáttum og móta þannig fjölda mögulegra niðurstaðna. Hægt er að bera saman mörg framtíðarárangur og aðlaga líkanið á ýmsum eignum og eignasöfnum til endurskoðunar.

Forrit Monte Carlo Simulation í fjármálum:

Monte Carlo uppgerðin hefur fjölmargar umsóknir í fjármálum og öðrum sviðum. Monte Carlo er notað í fyrirtækjaráðgjöf til að móta hluti af sjóðstreymi verkefnisins, sem eru fyrir áhrifum af óvissu. Niðurstaðan er fjöldi nettó núvirðis (NPV) ásamt athugunum á meðaltali NPV í fjárfestingu sem er greind og sveiflur hennar.Fjárfestirinn getur því metið líkurnar á því að NPV verði meiri en núll. Monte Carlo er notað til að velja verðlagningu þar sem margar handahófi leiðir til verðs undirliggjandi eignar eru myndaðar, þar sem hver hlutdeildarskírteini fylgir. Þessar launagreiðslur eru síðan afsláttur aftur til nútíðar og að meðaltali til að fá kostnaðarverð. Það er á sama hátt notað til verðlagningar verðbréfa með föstum tekjum og vaxtatekjum. En Monte Carlo uppgerðin er mest notuð í eignastýringu og persónulega fjárhagsáætlun.

Monte Carlo Simulation og Portfolio Management:

A Monte Carlo uppgerð gerir greinarmanni kleift að ákvarða stærð eignasafnsins sem krafist er við eftirlaun til að styðja við eftirlauna lífsstíl og aðrar viðeigandi gjafir og landvinninga. Hún þættir í dreifingu endurfjárfestingar, verðbólgu, ávöxtun eignaflokka, skatthlutföll og jafnvel mögulega líftíma. Niðurstaðan er dreifing eignasafna með líkum á að styðja við óskað eftir þörfum viðskiptavinarins.

Greiningarmaðurinn notar næst Monte Carlo uppgerðina til að ákvarða vænt verð og dreifingu eignasafns á eftirlaunardag eiganda. Eftirlíkingin gerir greinarmanni kleift að taka yfirlit yfir marga tíma og þáttur í slóðinni. eignaverðmæti og eignaúthlutun á hverju tímabili fer eftir ávöxtun og sveiflum á undanförnum tímabili. Greiningarmaðurinn notar ýmsa eignaúthlutanir með mismikilli áhættu, mismunandi fylgni milli eigna og dreifingu fjölmargra þátta þ.mt sparnað á hverju tímabili og eftirlaunardag, til að koma á dreifingu verðbréfa ásamt líkum á að koma á Æskileg verðmæti eigna við eftirlaun. Hægt er að reikna út mismunandi útgjöld og lífslíkur viðskiptavina til að ákvarða líkurnar á að viðskiptavinirnir renni út úr fjármunum (líkurnar á eyðileggingu eða langlífi) áður en þau eru dáin.

Áhætta og afkomutilkynning viðskiptavinar er mikilvægasti þátturinn sem hefur áhrif á ákvarðanir eigendastefnu. Krafist skilar viðskiptavinarins er fall af eftirlaunum sínum og útgjöldum; Áhættusnið hennar er ákvörðuð með hæfni sinni og vilja til að taka áhættu. Oftar en ekki eru aftur- og áhættusnið viðskiptavina ekki í samstillingu við hvert annað; til dæmis, hversu mikið áhættan er ásættanleg fyrir þá getur það gert það ómögulegt eða mjög erfitt að ná tilætluðum ávöxtun. Þar að auki kann að vera að lágmarksupphæð sé þörf fyrir starfslok til að ná markmiðum sínum og lífsstíl viðskiptavina myndi ekki leyfa sparnaði, eða hún gæti tregið til að breyta því.

Við skulum íhuga dæmi um ungt vinnandi par sem vinna mjög erfitt og hafa töfrandi lífsstíl, meðal annars dýrt frí á hverju ári. Þeir hafa eftirlaunarmarkmið um að eyða $ 170.000 á ári (u.þ.b. 14.000 krónur / mánuði) og yfirgefa $ 1.000.000 búi til barna sinna. Sérfræðingur rekur eftirlíkingu og kemst að því að sparnaður á tímabilinu sé ekki nægjanlegur til að byggja upp viðeigandi verðmæti eigna við starfslok; Hins vegar er hægt að úthluta úthlutun til lítilla hlutabréfa í heild (allt að 50% - 70% úr 25% - 35%) sem mun auka áhættuna verulega.Ekkert af ofangreindum valkostum (meiri sparnaður eða aukin áhætta) er viðunandi fyrir viðskiptavininn. Svona, sérfræðingur þáttur í öðrum aðlögun áður en að keyra uppgerð aftur. Hann seinkar starfslok um 2 ár og dregur úr mánaðarlegu útgjöldum sínum eftir starfslok til $ 12, 500. Niðurstaða dreifingarinnar sýnir að viðkomandi verðmæti eigna er náð með því að auka úthlutun til lítilla húseigna með aðeins 8%. Með tiltækum innsýn leggur hann viðskiptavinum til að fresta starfslokum og draga úr útgjöldum, sem parið samþykkir.

Bottom line

A Monte Carlo uppgerð gerir sérfræðingum og ráðgjöfum kleift að umbreyta fjárfestingartækifæri í val. Kosturinn við Monte Carlo er hæfni hans til að stilla á ýmsum gildum fyrir mismunandi inntak; Þetta er einnig mesta ókostur þess í því skyni að forsendur þurfi að vera sanngjörn vegna þess að framleiðsla er aðeins eins góð og inntak. Annar mikill galli er að Monte Carlo uppgerðin hefur tilhneigingu til að vanmeta líkurnar á miklum björgunarviðburðum eins og fjármálakreppu, sem verða of tíð til huggunar. Reyndar segja sérfræðingar að eftirlíkingar eins og Monte Carlo geti ekki haft þátt í hegðunarþáttum fjármálasviðs og óhreinleika sem markaðsaðilar sýna. Það er hins vegar hæfur þjónn til ráðstöfunar ráðgjafa sem þurfa að spyrja klárra spurninga af því.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)
Innsýn

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)

Hlutar bandarískra landbúnaðarráðandi Monsanto Company ( MON ) voru undir þrýstingi aftur á föstudaginn og féllu um 1% á fundi sem er lágt 103 $. 20. Stofninn, sem lokaði föstudaginn á $ 103. 45, lauk vikunni niður 3. 12% eða meira en 19% undir Bayer AG ( BAYRY ) $ 128 á hlutverði. Monsanto samþykkti að kaupa af þýska lyfjafyrirtækinu á miðvikudag í 66 milljarða króna samruna.
Lesa Meira
Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!
Fjárfesta

Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!

(Athugið: Höfundur þessa grundvallargreiningar er fjármálaforritari og eigendaskipti. hluti af TSLA.) Sumir fjárfestar sáu skort á 1, 200 Model 3 sedans þegar þeir skoðuðu nýjustu afhendingarnúmerin frá Tesla Inc. ( TSLA ). En það sem þeir ættu að hafa séð var gríðarlegur upptaka í eftirspurn sem fyrirtækið hafði búist við fyrir hágæða Model S og Model X bíla sem eru mjög góð í lúxusbílamarkaði.
Lesa Meira