Skipta

Nakinn Valkostir útiloka þig að hætta

Stress, Portrait of a Killer - Full Documentary (2008) (Júní 2019).

Anonim

Þar sem fjárfestar verða menntaðir og kunnátta, leita þeir að nýjum og spennandi leiðum til að eiga viðskipti á mörkuðum. Þetta leiðir oft til þess að fjárfestar komi að hugmyndinni um að selja nakin valkosti .

Hvað þýðir það að eiga viðskiptatækifæri nakinn? Það þýðir ekki að þeir séu að eiga viðskipti frá evrópskum ströndinni einhvers staðar að fá línulausan brún, heldur er kaupmaðurinn söluréttur án þess að hafa stöðu í undirliggjandi tækinu. Til dæmis, ef maður skrifar kölluð símtöl, selur þeir símtöl án þess að eiga undirliggjandi lager. Ef þeir áttu hlutina, þá er staðan talin klæðast eða " nær ."

Hugmyndin um að selja nakinn valkostur er efni fyrir háþróaða kaupmenn. Eins og með öll háþróað efni getur stutt umfjöllun eins og þetta ekki fjallað um allar mögulegar þættir hagnaðarmöguleika, áhættustjórnun og peningastýring . Þessi grein er ætlað að vera kynning á efninu og mun reyna að varpa ljósi á áhættu þessara viðskiptauppsetningar. Þessi tegund viðskipta ætti aðeins að reyna af háþróaður kaupmenn.

SEE: Valkostir grunnatriði: Hver eru valkostir?

Kallað köllun

Kallkerfisstaða er venjulega tekin þegar fjárfestir gerir ráð fyrir að hlutabréfaverð sé í viðskiptum undir valkostinum kaupverð á liðnum . Mikilvægt er að hafa í huga að hámarks möguleg hagnaður er magn af iðgjald sem safnað er þegar valkosturinn er seldur. Hámarksvinningur er náð þegar kosturinn er haldinn með gildistíma og valkosturinn rennur út einskis virði.

Með símtali getur eigandi símtalsins keypt hlutinn á fyrirfram ákveðnu verði (áfallið) á eða fyrir fyrirfram ákveðinn dag (lokun). Ef þú selur símtalið án þess að eiga undirliggjandi lager og símtalið er notað af kaupanda verður þú vinstri með stutta stöðu á lagerinu.

Þegar þú skrifar nakinn símtöl er áhættan sannarlega ótakmarkaður og þetta er þar sem meðaltal fjárfesta fær yfirleitt í vandræðum þegar þú selur nakinn valkost. Flestir valkostir virðast útrýma einskis virði; Þess vegna getur kaupmaður haft fleiri aðlaðandi viðskipti en tapa. En með ójafnvægi áhættu gagnvart verðlaun, getur einn slæmur viðskipti þurrkað úr öllu ári (eða meira). Hljóðstjórnun og áhættustýring eru mikilvægt að ná árangri þegar viðskipti eiga sér stað .

Stjórna áhættu

Símafyrirtækið hefur nokkrar áhættustýringaraðferðir í boði. Auðveldasta er að einfaldlega ná yfir stöðu með því að kaupa annað hvort kostnaðarverð eða annað hvort undirliggjandi hlutabréf. Augljóslega, ef undirliggjandi hlutur er keypt, er staðurinn ekki lengur nakinn og það felur í sér frekari áhættumat.Sumir kaupmenn munu taka upp viðbótaráhættustýringar, en þessi dæmi þurfa ítarlega þekkingu á viðskiptatækjum og fara út fyrir umfang þessa greinar.

Almennt er að skrifa nakinn valkostur bestur í mánuðum sem eru nær að renna út frekar en seinna. Tími ( theta ) er einn besti vinur þinn í þessari tegund viðskipta, því því nær því sem valkosturinn nær til loka, því hraðari sem Theta mun eyða kostnaði við valkostinn. Þó að það muni ekki breyta því að þessi viðskipti hafi ótakmarkaðan áhættu, getur þú valið verkfall þitt á skynsamlegan hátt getur haft áhrif á áhættuskuldbindingar þínar. The lengra í burtu þú ert frá þar sem núverandi markaður er viðskipti, því meira sem markaðurinn þarf að flytja til þess að gera það að hringja virði eitthvað þegar liðnir eru.

Dæmi 1:

Við skulum íhuga lager X fyrir dæmi um nafngreinarskrifa. Hugsanlega viðskipti sem nefnd eru hér að neðan yrðu talin af kaupanda sem búist var við að hlutabréfin yrðu lægri næstu mánuðina eða að stefnan myndi eiga viðskipti við hlið. Fyrir einfaldleika, gerum ráð fyrir að X hlutabréf séu í viðskiptum við um það bil 20 Bandaríkjadali á hlut á viðskiptadag og að 22. maí sl. Voru 50 viðskipti á $ 1. Nauðskallskrifa yrði stofnuð með því að selja 22. maí. 50 nakinn (kaupmaður hefur enga stöðu í X lager) og færir 100 $ í iðgjald á hvern valkost sem selt er.

Ef X lager er undir 22. 50 í lok maí, mun þessi valkostur renna einskis virði og við munum halda 100 $ iðgjaldið fyrir hvern valkost sem seld er. Ef það er hærra verður kosturinn nýttur og verður að afhenda X lager á $ 22. 50 á hlut. Að nota $ 1 sem fékkst fyrir valkostinn gegn þessu er kostnaðurinn kaupmaðurinn er stuttur X frá 21 $. 50 á hlut, sem gerir áhættu áhættu fjárfesta mismuninn þar sem X er viðskipti yfir 21 Bandaríkjadali. 50. Þú sérð það sem gerir hámarksáhættu óþekkt. Þess vegna skilur áhættustýring og peningastjórnun er mikilvægt að ná árangri í viðskiptum með nakinn símtöl. Hér er mynd af hverju það myndi líta út:

Mynd 1
Heimild: OptionStar

( Athugasemd: Það er mikilvægt að hafa í huga að hægri hluti töflunnar hér fyrir ofan að sýna að áhættan á tapi myndi stækka ótímabundið þar sem hlutabréfið heldur áfram að klifra.)

Vegna þess að nafngreinarskrifa er ótakmarkað áhættuspá, munu mörg verðbréfafyrirtæki krefjast þess að þú eigir mikið fjármagns eða hreinan virðisauka í Auk þess mikla reynslu áður en þeir láta þig gera þessar tegundir viðskipta. Þetta verður lýst í valkostasamningi sínum. Þegar þú hefur verið samþykktur til að eiga viðskipti með nakinn símtöl þarftu einnig að kynna þér kröfur þínar um kröfur fyrirtækisins fyrir stöðu þína. Þetta getur verið breytilegt frá fyrirtækinu til fyrirtækis og ef þú ert viðskipti við fyrirtæki sem ekki sérhæfir sig í viðskiptum í viðskiptum getur þú fundið framlegðarkröfuna óraunhæft.

SEE: Skerð niður valkostur áhættu með yfirföllum símtölum

Naked Puts

A nakinn setja er staða þar sem fjárfestirinn skrifar setja valkost og hefur enga stöðu í undirliggjandi lager.Áhættuskuldbinding er helsti munurinn á þessari stöðu og nakið símtal.

A nakinn setur er notaður þegar fjárfestirinn gerir ráð fyrir að hlutabréfin verði viðskipti yfir ávöxtunarkröfu við lok þess. Eins og í ósköpunarstöðu er möguleiki á hagnaði takmörkuð við þá upphæð sem fékkst. Fjárfestirinn getur gert það sem mest ef hlutabréfin eru viðskipti fyrirfram verkfall í lok tímabilsins og rennur út einskis virði. Ef þetta gerist mun kaupmaður halda öllu aukagjaldinu.

Þó að þessi tegund viðskipta sé oft nefnt sem ótakmarkaður áhætta, þá er þetta ekki raunin. Áhættan í nakinn púði er örlítið öðruvísi en sá sem ber að tala um, því að kaupmaðurinn gæti misst mest ef hlutinn fór í núll. Það er enn veruleg áhætta þegar miðað er við hugsanlega umbun. Og ólíkt nakið símtali, ef sett er á móti þér, þá færðu birgðirið (í stað þess að fá stuttan stað á lagerinu, eins og um er að ræða nakið símtal). Þetta myndi leyfa þér að einfaldlega halda lagerinu sem hluta af hugsanlegum brottförum þínum .

Dæmi 2:

Sem dæmi um að skrifa nakin setur, munum við íhuga líkaminn Y. Við skulum gera ráð fyrir að í dag sé 1. mars og að Y sé í viðskiptum við $ 45 á hlut. Fyrir einfaldleika, þá gerum við einnig ráð fyrir að maí 44 setur séu í $ 1. Ef við seljum maí 44 setti, munum við fá $ 100 í iðgjald fyrir hverja seldu seldu. Ef Y er í viðskiptum yfir $ 44 á hlut í lok tímabilsins, mun uppsögnin renna út einskis virði og við munum ná hámarks mögulegu hagnaðinum okkar 100 $ á hvern valkost sem selt er. Hins vegar, ef Y er undir þessu verði við lok þess, getum við búist við að Y verði úthlutað til okkar, 100 hlutir fyrir hvern valkost sem seld er, á verði 44 $. Kostnaðargrunnur okkar er $ 43 á hlut ($ 44 að frádregnum iðgjaldinu), svo það er þar sem tap okkar myndi hefjast.

Mynd 2
Heimild: OptionStar

Hins vegar höfum við hámarks tap á þessum viðskiptum á $ 4, 300 á hverja valkosti sem selt er (100 hlutir á Y x $ 43 kostnaðarverði). Þetta myndi aðeins vera ef hlutabréfið (eða ETF í þessu tilfelli) fór í núll (ólíklegt í vísitölu ETF, en mjög mögulegt með einstökum lager).

Almennt mun verðbréfaþörfin vera svolítið meira til móts við nakinn setur en með nægum símtölum. Meginástæðan fyrir þessu er að ef búið er að nota setuna þá munu fá hlutinn (í staðinn fyrir stuttan hlutastöðu, eins og í berum símtali). Þetta gerir hámarksáhættuskuldbindinguna verðmæti þessara hlutabréfa að frádregnum iðgjöldum sem berast fyrir valið.

SEE: Valkostur Áhættugreining: Sjónræn hagnaður möguleiki

Neðst á síðunni

Viðskipti nakinn valkostur getur verið aðlaðandi þegar miðað er við fjölda hugsanlegra viðskiptaviðskipta gagnvart að tapa viðskiptum. Hins vegar má ekki taka inn með tálbeininu einföldum peningum, vegna þess að það er ekkert slíkt. Mikill áhættuskuldbinding er í viðskiptum með þessum hætti og áhættan er oft meiri en verðlaunin. Vissulega er möguleiki á hagnaði í nakinnum valkostum og það eru margir vel kaupmenn að gera það.En vertu viss um að hafa góðan peningastefnu og ítarlega þekkingu á áhættunni áður en þú skoðar að skrifa nakinn valkost. Ef þú ert nýr valkostur viðskipti eða þú ert smærri kaupmaður, ættirðu líklega að vera í burtu frá nökum valkostum þar til þú hefur fengið reynslu og hástafi .

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs
Skipta

Hefðbundin smásöluverslun á netinu smásölu ETFs

verslað fé (ETFs) er hægt að nota sem skjót heilsufarsskoðun eða samanburður á mörkuðum eða atvinnugreinum. Hefðbundin smásölufyrirtæki hafa verið hammered lægri á síðasta ári samanstendur af aðallega múrsteinn-og-steypuhræra verslunum sem missa markaðshlutdeild til netverslana. Til samanburðar hefur netverslun ETF verið mjög mikil.
Lesa Meira
Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie
Fjárfesta

Disney, Fox Deal myndi vera Win-Win: Macquarie

Þar sem fréttir urðu í þessari viku að 21. öldin Fox Inc (FOXA) er að loka á samkomulagi um að selja kvikmyndastofu sína og sjónvarpseiginleikar í Walt Disney Co. (DIS). Einn hópur sérfræðinga sér 60 milljarða sölu sem sigurvegari fyrir bæði fjölmiðla risa. Í rannsóknarskýringu á miðvikudag skrifaði sérfræðingar í Macquarie að lárétt samruni myndi ekki lenda í mikilli stjórnsýsluviðnámi og væri jákvæð fyrir báða félögin.
Lesa Meira