Fjárfesta

Tekjur Verkefni Sýna hagnaðarmöguleika

The KING of RANDOM & the Hacksmith! (Maí 2019).

Anonim

Gildi allra sameiginlegra hlutabréfa er náið bundið við tekjustyrk útgefenda þeirra. Til að meta verðmæti hlutabréfa er nauðsynlegt að skilja skilning á tekjumöguleika útgefanda á næsta ársfjórðungi, ári eða jafnvel áratug. Aftur á móti, til að skilja skilið hagnað vel, verða fjárfestar að meta uppsprettuna fyrir öll fyrirtæki tekjur og sjóðstreymi: tekjur .

Þess vegna er einn mikilvægasti þátturinn í því að meta hlutabréfa að raða efstu línu útgáfu fyrirtækisins. Þó að tekjuframleiðsla - sem er áherslusvið fyrir flest eigið fé fjárfestar - hefur marga mismunandi hluti, er hagvöxtur oft mikilvægur þáttur. Í þessari grein munum við fjalla um grundvallaratriði skilnings og framsetning á efstu línu.

Borga eftirtekt til tekna

Fyrsta skrefið í nánast öllum fyrirtækjagreiningarverkefnum er að skoða vandlega hvað fyrirtækið gerir til að afla tekna. Besta staðsetningin til að leita að svörum er fjárhagsumsóknir félagsins ( 10-K og 10-Q skýrslur), nýlegar fjárfestingarfyrirtæki fyrirtækisins, fyrirtækjasíður og fjölbreytt úrval annarra upplýsingamiðla . Á þessu stigi, fjárfestar ættu að einblína á að skilja hvað fyrirtækið gerir, ekki hversu vel það gerir það. Fjárfestar ættu einnig að reyna að skilja muninn og líkt milli helstu viðskiptasviðs ef fyrirtækið hefur fleiri en einn.

Í öðru lagi er það góð hugmynd að þróa sjónarhorn byggt á sögulegum þróun. Sem upphaf er gagnlegt að safna töflu ársfjórðungslegra tekna á nokkrum nýlegum árum í töflureikni. Því fleiri smáatriði því betra - ef fyrirtæki hefur fleiri en eitt fyrirtæki, þá er það gagnlegt að brjóta út hverja tekjueiningar í töflunni. Þegar gögnin eru í töflunni er hægt að mæla milli ára og í röð (ársfjórðungur að fjórðungi) prósentustig í tekjum fyrir hvert tímabil. Sérfræðingar reikna einnig oft samsett árleg vöxtur yfir nokkur ár til greina vaxtarþróun á lengri tíma.

Er félagið staðsett fyrir framtíðarvöxt?

Þegar sögulegt þróun hefur verið skilgreind og afmarkað er næsta skref að spyrja "hvers vegna?" spurningar. Ef tekjutöxtur var mun meiri á ákveðnum tímum en aðrir, þurfa sérfræðingar að skilja hvers vegna það gerðist. Vissir innleiðing nýrrar vöru í mjög mikilli vexti? Hefði stór kaup eða nýr viðskiptavinur bætt við verulegum nýjum tekjulindum? Vissi mýkt á endir notendamarkaði félagsins valdið því að tekjur veikjast? Að spyrja spurninga eins og þetta, sem oft er hægt að svara með því að lesa vel MD & A í fjármálagerningum, mun hjálpa til við að skilja viðskiptamódel félagsins og setja stig fyrir að gera vel menntaðar forsendur fyrir framtíðina.

Góð grundvöllur fyrir tekjuskatt á yfirstandandi ári er strax söguleg þróun. Að lesa nýlegar umsóknir geta hjálpað fjárfestum að skilja þætti sem gætu haft áhrif á frammistöðu í dag. Ef fyrirtæki hefur vaxið við 10% árshlutfall á undanförnum misserum gæti það verið teygja að gera ráð fyrir að tekjur geti vaxið við 20% ársgengi á yfirstandandi ári nema einhver grundvallarbreyting í viðskiptum hafi átt sér stað sem mun keyra þennan hraða vöxt . Lykillinn er að skilja hvað þessi viðskipti ökumenn eru til þess að fá huggun með því að stinga upp á efstu línu.

Þegar við skiljum hvað félagið er að lifa og hvað söguleg tekjuframleiðsla lítur út, er mikilvægt að greina núverandi aðstæður fyrirtækja og væntingar stjórnenda til framtíðar. Flestir hópar opinberra fyrirtækja stjórnenda gefa einhvers konar fjárhagslegar leiðbeiningar eða væntingar um framtíðar tekjur og tekjutækifæri. Þetta er oft góð grundvallaratriði fyrir langtíma tekjutengingar. Hvað varðar áreiðanleikakönnun er skynsamlegt að íhuga hvernig góð leiðsögn var í fortíðinni. Það er gagnlegt að skoða sögulega leiðsögn miðað við raunverulegan sögulegt tölur til að ákvarða hversu vel stjórnendur skilja viðskipti sín og hversu mikið sýnileika hefur í náinni framtíð.

Horfðu á markhópinn

Efsta línan í öllum fyrirtækjum er fyrst og fremst knúin áfram af því sem er að gerast á endumarkaðnum. Ef fyrirtæki gerir farsíma, þá er endir notandi markaður samanstendur af áskrifendum farsíma. Fjárfestir ætti að íhuga vöxt áskrifenda á heimsvísu og líftíma endurskipulagningar á farsímum til að meta hagvaxtarvöxt iðnaðarins. Ef efnisfyrirtækið er lánveitandi gætir þú viljað skoða þróun óseldra birgða, ​​ vaxtastig þróun og almennt neytendaheilbrigði á þeim svæðum þar sem lánveitandi starfar. Þegar þú hefur öðlast skilning á vaxtarmöguleika á notendamarkaði, bæði á næstu tveimur fjórðungum og nokkrum árum í framtíðinni, geturðu betur séð hagvaxtargetu fyrirtækisins.

Greining á því hvernig toppur félagsins hefur breyst með tímanum miðað við endanotendurmarkaðinn getur skapað mikilvægar vísbendingar um samkeppnisstöðu félagsins, sem einnig er lykilatriði í því að gera ráð fyrir vaxtarhagvöxtum. Ef efsta lína fyrirtækisins hefur verið lífrænt vaxandi hraðar en markaðir notenda, þá gæti félagið náð markaðshlutdeild . Hið gagnstæða gæti líka verið satt. Hvort heldur er hægt að gera slíkar samanburður geta bent á vandamálasvæði eða svæði sem krefjast meiri greininga. Ef þú telur að efnisfyrirtækið muni viðhalda samkeppnisstöðu sinni með tímanum gætirðu búist við að lífræn vöxtur fyrirtækisins sé sú sama og notendamarkaðurinn í heild. Ef samkeppni í iðnaði er að aukast þá gæti markaðshlutdeild félagsins einnig lækkað með tímanum, sem myndi líklega leiða til þess að vaxtarhraði félagsins muni vera hægari en aðgangur notenda og annarra fyrirtækja í greininni. Taktu þátt í samkeppnisumhverfi

Breytingar á samkeppnisumhverfi eru einnig ein af þeim þáttum sem geta haft áhrif á verðlagningu á endanlegum mörkuðum. Sérfræðingar skoða oft hvernig

meðaltal söluverðs (ASP) af vörum fyrirtækisins breytist með tímanum við mat á hagvexti. Hugmyndin er að meta hversu mikið af vöxtum í efstu línu hefur komið frá - eða gæti búist við að koma frá verðlagsbreytingum á móti breytingum á magni sem krafist er af vörum á opnum markaði. Aukin samkeppni í iðnaði getur dregið úr ASP og öfugt. Að auki eru vörur með óafturkræf eftirspurn einkenni (magn sem krafist er með tiltölulega lítið magn miðað við verðbreytingar) líklegri til að tengjast verðlagsbreytingum á tekjum en rúmmálatengd breyting á tekjum miðað við vörur með teygju eftirspurn einkenni. Skilningur mýkt getur hjálpað til við að spá fyrir um væntingar í framtíðinni í iðnaði og því að teknu tilliti til félagsins. The Bottom Line

Vel mynduð topplínuhorfur koma frá því að vinna að nokkrum lykilþáttum í greiningu fyrirtækja. Í fyrsta lagi

söguleg fjárhagsleg greining getur hjálpað til við að byggja upp væntingar um væntingar um tekjuvöxt, með hliðsjón af nýlegum atriðum sem gætu valdið því að tekjur vöxtur dregist frá nýlegri þróun. Í öðru lagi er mikilvægt að skoða einkenni vaxtar á endiríkjamarkaði, vegna þess að þetta er uppspretta allra tekna fyrirtækisins í fyrsta lagi. Í þriðja lagi geta rannsóknir á samkeppnisumhverfi og eftirspurnareiginleikum fyrir vörur fyrirtækisins hjálpað þér að skilja hvers vegna tekjuvextir gætu verið hraðar eða hægar en hagvaxtar í heild í heild. Byrjaðu á því að skilja hvað fyrirtækið gerir til að lifa og meta síðan hvernig þessi þáttur gæti breyst í framtíðinni.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone
Fjárfesta

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone

Nokia Corp. (NOK) kann að hafa meira upp ermarnar þegar kemur að því að rúlla út vörumerki smartphones með samstarfsaðila HMD Global á þessu ári . Samkvæmt fjölmiðlum fékk finnska fjarskiptafyrirtækið einkaleyfi frá bandarískum einkaleyfa- og vörumerkisskrifstofu fyrir snjallsíma sem hægt er að brjóta saman og lítur út eins og vasaspegill.
Lesa Meira
ÞRóun Obamacare frá upphafi þess
Innsýn

ÞRóun Obamacare frá upphafi þess

Það er alltaf munur á framleiðsla og niðurstöðum, eða eins og Milton Friedman einu sinni setja það: Einn af the mikill mistök er að dæma stefnu og áætlanir með fyrirætlanir sínar frekar en niðurstöður þeirra. Sérhver áætlun er seld almenningi á góða fyrirætlun sína, en nokkuð sanngjarnt mat ætti að bíða þangað til raunverulegar niðurstöður eru ákveðnar.
Lesa Meira