Fjárfesta

Russell Clark og 3 ástæður fyrir því að riddari hans Global Fund hefur náð árangri

Words at War: Who Dare To Live / Here Is Your War / To All Hands (Júní 2019).

Anonim

Horseman Global Fund, áhættusjóður í London, undir stjórn Russell Clark, framkvæmdastjóri stórstjörnu, var meðal áhersluverðs áhættuvarna árið 2015. Fyrir mánuðinn í janúar 2016, einn af verstu mánuðum í hlutabréfamarkaðssögu, féll sjóðinn í samkeppni með 8,02% ávöxtun, samanborið við 5. og 5. verðtryggingu Standard & Poor's (S & P) 500. 07%.

Þrír helstu ástæður fyrir velgengni Clark

Clark hefur gert orðspor sem fullkominn samskiptamaður með ógnvekjandi getu til að "lifa sex mánuðum í eitt ár í framtíðinni" til að ákvarða hvar á að fjárfesta eigna sjóðsins í dag fyrir hámarks fjárfesta aftur. Allir sjóðsstjórar geta sagt þér hvað markaðurinn er að gera núna eða hvað verðmæti ákveðinnar fjárfestingar er í dag. Hann telur að lykillinn að árangri fjárfestingar hans sé að hugsa um hvað viðbrögð markaðsins verða við atburði sem eru að gerast núna og þá að hugsa um hvaða framtíðarverð mun líta út.

Sjóður Clark nýtti sér nettó skammtímaskuldabréf í tvö mikilvæg tímabil, frá október 2007 til febrúar 2010 og frá febrúar 2012 til janúar 2016. Nettó stutt stefna hans hefur greitt vel, bæði í fjármálakreppunni og samdrættinum og yfir síðustu fjóra ára hægur hagvöxtur. Til að framkvæma stutt stefnu sína velur hann atvinnugreinar sem hann gerir ráð fyrir að ná árangri, byggt á greiningu sinni á hagkerfi heimsins og hlutfallslega styrk mismunandi markaða. Hann leggur síðan bearish veð með því að stytta hlutabréf þessara fyrirtækja sem hann telur verulega ofmetið og tímabært fyrir leiðréttingu.

Höfuðborgarsjóður Clark hefur verið stöðugt arðbær frá upphafi ársins 2001. Það hefur sýnt neikvæða ávöxtun á aðeins tveimur árum: 2009 og 2011. Árleg ávöxtunarkostnaður sjóðsins frá árinu 2001 er 14,7%, sem staðfestir árangur Clarks contrarian nálgun og markaðspár á 15 ára óstöðugum mörkuðum.

Sigurvegarar í helstu atvinnurekstri árið 2015

Clark hefur varað fjárfestum sínum um stærsta fjármagnsblöð í sögu ársins 2015 og hingað til 2016. Þrátt fyrir seðlabanka sem veita peningaörvun, er ógnin af samdrætti og verðhjöðnun fyrir bæði þróuð mörkuðum og vaxandi markaði. Vöruverð hefur lækkað um borð vegna ofbeldis og Kína hefur sýnt vaxandi merki um alvarleg efnahagsleg vandamál.Nýmarkaðir hafa orðið fyrir bæði hruni vörunnar og sterka dollara.

Greining Clark leiddi hann til að velja þrjú atvinnugreinar fyrir stórar stuttar stöður árið 2015. Hann stofnaði stórar stutta stöður í olíuleitar- og dreifingarfyrirtækjum við -15%, fjármálastofnanir með vaxandi mörkuðum í -20% og bílafyrirtæki í -15% . 2015 sýndi heildar lækkun á 17. 52% fyrir farartæki iðnaður, 19 47% fyrir olíu könnun iðnaður og 5,78% fyrir fjármálageiranum. Frá og með 31. janúar 2016 sýndu Horseman Global Fund nettó stuttan hlutafjáreign sína um -75. 87% og nettó langt skuldabréfaflokkur 55. 34%. Hreinar áhættuskuldbinding sjóðsins er á öllum tímum hár, jafnvel fyrir einn af mestu beinustu áhættuvörum heims. Á heildina litið skilaði sjóðnum 20,45% á árinu 2015, framúrskarandi frammistöðu á ári þegar S & P 500 jókst um -0. 73%.

Horfur fyrir 2016

Stöðugt eigið fé sjóðsins árið 2016 endurspeglar áframhaldandi áhyggjur Clark um stóran fjármagnslífskúlu um að springa. Hann er ennþá ósammála á bifreiðum, fasteignum og fjármálastofnunum í nýmarkaðsríkjum. Hann skortir ekki renminbi, en hann gerir ráð fyrir að kínverska blásið verði upp. Í staðinn er hann að koma á stuttum stöðum í geirum sem þjást af gengis gengisþróun, sérstaklega kínversku eignarhönnuði og lúxusvörum. Clark sér hagvöxt Bandaríkjanna hægar og gerir ráð fyrir að Fed muni halda áfram að draga úr peningalækkun, sem leiðir til veikari dollara. Á geopolitical framan, hann fyrirhugir möguleika á viðskipti stríð þróast, eins og endurnýjuð populist hreyfingar koma um allan heim.

Rheinmetall AG (OTC: RNMBY) voru fimm stærstu stýrivextirnir í sjóðnum þann 31. desember 2015 í 4. 32%, Banca Popolare di Milano Scarl (MIL: PMI) í 2. 39% TJX Stofnanir Inc (NYSE: TJX) við 2,2%, Bankinter SA (MC: BKT) í 2. 2% og Associated British Foods PLC (OTC: ASBFY) í 2. 15%. Sjóðurinn hefur einnig mikla langa stöðu í löngum ríkisskuldabréfum, en það hefur verið annar velgengni vegna peninganna sem hellt hefur verið inn á ríkissjóð á hælum veikleika hlutabréfamarkaðarins í janúar.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?
Fjármálaráðgjafi

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?

Val á milli skammtímafjármuna og fastra innlána er spurning um að fjárfesta íhaldssamt móti öfgafullt íhaldssamt. Skammtímasjóðir bjóða upp á hærri vexti en fastar innstæður, stjórnunargjöld eru nánast alltaf undir 1% á ári og þau eru ekki of næm fyrir vaxtabreytingum. Hins vegar er enn nokkur hætta,
Lesa Meira
Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?
Starfslok

Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?

Á undanförnum árum hafa milljónir Bandaríkjamanna valið að hætta störfum erlendis til að njóta betri loftslags, nýjar reynslu, aðgang að viðráðanlegu heilbrigðisþjónustu og lægri framfærslukostnaði. Sum lönd laða að fjölda retirees frá öllum heimshornum. Tæland, til dæmis, er heima fyrir umtalsverða og staðfestu samfélag útflytjenda sem nýta sér náttúrufegurð landsins,
Lesa Meira