Viðskipti

Gangsetning: Næsta M & A markmið tækni Tech Giants?

Calling All Cars: Missing Messenger / Body, Body, Who's Got the Body / All That Glitters (Júní 2019).

Anonim

Fjárfestingar í tæknibúnaði fylgjast vel með orðrómsmálinu fyrir scuttlebutt varðandi hugsanlega samruna og yfirtökur (M & A), sem stærstu tæknifyrirtækin hefja. Þeir sem eru svo lánsömir að halda hlutabréfum í félagi sem lítur á sem kaupmarki getur átta sig á hagnaðinum sem jafngildir verðmæti tilboðsins þar sem spennturinn byggir á. Hins vegar eru mörg kaupmarkmið fyrirtæki sem hafa ekki enn farið opinberlega.

Þegar stórhúðuð tæknifyrirtæki öðlast ræsingu getur slíkt falið í sér að stækka í nýtt fyrirtæki með mismunandi tekjuleik og nýta hæfileika með einstaka færni sem þróuð er fyrir nýstárlegt fyrirtæki. Með því að eignast gangsetningu getur stærri fyrirtæki gert þessa stækkun með því að fá fyrirtæki með hreina rekstrarferil, án hneyksli, gjaldþrotaskipta eða ánægju viðskiptavina.

Magn af peningum til að eyða

Tæknifyrirtæki hafa nóg af peningum í boði fyrir kaupum. Bloomberg tilkynnti að í júní 2016 héldu 360 tækni- og fjarskiptafyrirtækin í Russell 3000 Index alls 870 $. 2 milljarðar í reiðufé, hæsta stig í fjórum árum. Stærstu tæknifyrirtækin eru með mikið magn af peningum. Frá og með september 2015 höfðu Apple (NASDAQ: AAPL ) $ 41. 60 milljarðar í reiðufé. Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL ) hafði $ 73. 06 milljarðar í reiðufé frá og með desember 2015. Frá þeim tíma hefur Alphabet notað 300 milljónir Bandaríkjadala til að gera yfirtökur. Þó að það gæti hljómað glæsilega, þá er það aðeins brot af árlegri meðaltali 5 milljörðum Bandaríkjadala sem fyrirtækið notar til yfirtökur á árunum 2011 og 2014. Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT ) hafði 96 Bandaríkjadali. 52 milljarðar í reiðufé frá og með júní 2015. Frá og með júlí 2015 hafði Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO ) $ 60. 41 milljarðar í reiðufé.

Ofmetin gangsetning

Ein af ástæðum þess að stærstu tæknifyrirtækin voru að safna peningum á undanförnum árum var vegna þess að margir gangsetningar hefðu orðið ofmetið og gera þeim óaðlaðandi sem markmið um yfirtöku. Breytingar á áhættufjármagninu hafa leitt til lengri tafa áður en fyrirtækjafyrirtæki gætu farið opinberlega. Árið tók það ræsibúnað að meðaltali fjórum árum áður en hann fór í almennings. Árið 2014 var meðalaldur fyrirtækis í upphaflegu útboðinu 11 ár. Milli 2013 og 2015 jókst árleg áhættufjármagnssjóður í Bandaríkjunum um rúmlega 100% í 63 milljarða Bandaríkjadala, samkvæmt Bloomberg.Ofhitaða mat á gangsetningum hefur skapað fjölda fyrirtækja sem eru þekkt sem einræktar vegna þess að verðmat þeirra er yfir 1 milljarður Bandaríkjadala. Frá og með 1. júlí 2016 voru 169 einhyrningsfyrirtæki, samanborið við aðeins 13 árið 2013, samkvæmt rannsóknum CB Insights. Af þeim 169 unicorns, 14 voru decacorns - fyrirtæki með mat á að minnsta kosti 10000000000 $. Hópleiðtoginn var Uber, með $ 62. 5 milljarða virði.

Stefnahagnaður færir kaupmöguleika

Á árinu 2016 fór verðmat af gangsetningum að lækka þar sem áhættufjárfesting varð minna. Á fyrsta ársfjórðungi 2016 lækkaði fjöldi gangsetninga sem fengu fjármögnun og fjöldi fjármögnunarskuldbindinga um 11% samanborið við fyrsta ársfjórðung 2015.

Mismunurinn í upphafsmatinu fór að lækka eftir verulegan fjölda Skuldabréf frá árinu 2015 skiluðu vonbrigðum ávöxtunarkrafa. Frá og með 18. maí 2016 var meðalávöxtunarkröfu hlutabréfa sem fór opinberlega á árinu 2015 neikvæð 19% og 72% af verðbréfaviðskiptastofnunum 2015 voru viðskipti undir útgáfu, samkvæmt Renaissance Capital. Þegar fjárfestar urðu meira efins um verðmæti verðbréfaeftirlits, héldu áhættufjármagnsmennirnir áhyggjum sínum fyrir ósönnuð viðskiptamódel.

Fjármögnun fjármagns fjármagns gengur í gegnum nokkur fjármögnunarferðir. Þótt fjármagnshreyfingar í röð A hafi venjulega hækkað á milli $ 2 milljónir og $ 15 milljónir, hafa þessar fjárhæðir aukist. Reikningsröð B í röð B og C-flokki hækka almennt magn af peningum. CB Insights tilkynnti hins vegar að frá 1. júlí 2016 hefði fjöldi

niður umferðir aukist um 70 frá árinu 2015. Að minnsta kosti 12 af þessum niðurferðum hafa tekið þátt unicorn fyrirtækja. Niður umferð fer fram þegar verðmat gangsetning er lækkað. Verðmætingar geta lækkað af ýmsum ástæðum, þar á meðal árangursmarkmið, mistökum við stjórnun eða nægilega sönnunargögn til að sýna fram á að óhagræði um fyrirtækið sé óréttmætt. Samdráttur í gangsetningarmati hefur vakið athygli stórtæknisfyrirtækja með lausafé til að kaupa nýjar yfirtökur. Tæknifyrirtæki hafa verið fyrstu viðtakendur tækni sem kallast acqui-ráða, sem felur í sér kaup á litlu fyrirtæki fyrst og fremst til að fá hæfileika laug sína. Þegar hópur starfsmanna er vanur að vinna saman sem hóp, þá er ráðlegt að ráða allt liðið af bæði efnahagslegum og sálfræðilegum sjónarmiðum. Forstjóri forstjóra Apple, forstjóri Tim Cook, útskýrði að eignast fyrirtæki fari út fyrir að auka

vörulínuna, vegna þess að kaupin geta komið í betri lið til að auka virði.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?
Fjármálaráðgjafi

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?

Val á milli skammtímafjármuna og fastra innlána er spurning um að fjárfesta íhaldssamt móti öfgafullt íhaldssamt. Skammtímasjóðir bjóða upp á hærri vexti en fastar innstæður, stjórnunargjöld eru nánast alltaf undir 1% á ári og þau eru ekki of næm fyrir vaxtabreytingum. Hins vegar er enn nokkur hætta,
Lesa Meira
Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?
Starfslok

Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?

Á undanförnum árum hafa milljónir Bandaríkjamanna valið að hætta störfum erlendis til að njóta betri loftslags, nýjar reynslu, aðgang að viðráðanlegu heilbrigðisþjónustu og lægri framfærslukostnaði. Sum lönd laða að fjölda retirees frá öllum heimshornum. Tæland, til dæmis, er heima fyrir umtalsverða og staðfestu samfélag útflytjenda sem nýta sér náttúrufegurð landsins,
Lesa Meira