Fjárfesta

Hlutabréfaútgáfur: Áherslur í nánasta umhverfi

Anonim

Við skulum líta á það. Það getur verið svolítið spennandi að heyra að birgðir sem þú átt er að vera hættu . Nei, það gerir í raun ekki fjárfestingu þína meira dýrmætt. En ef hlutafélagið ákveður að skiptast á hlutum sínum var hlutabréfið líklega að aukast - og það er í sjálfu sér jákvætt.

Stundum er þetta upphaflega tilfinning fylgt eftir með því að rugla saman því að fjárfestar veltu því fyrir sér hvernig hlutaskiptin hefur áhrif á hluti eins og framúrskarandi markaðsfyrirmæli, arðgreiðsla útborganir og jafnvel Hagnaður skatta .

Góðu fréttirnar eru þær að flestar nauðsynlegar breytingar eru gerðar á rafrænum aldri fyrir þig. Samt er það góð hugmynd að skilja hvernig skiptin virkar og hvernig hún getur haft áhrif - eða ekki áhrif - fjárfestingarstefnu .

Verðbréfaviðskipti 101

Venjulega er undirliggjandi ástæða fyrir hlutabréfaskiptingu að hlutabréfa félagsins er farin að líta dýrt. Segðu, XYZ Bank var að selja fyrir $ 50 á hlut fyrir nokkrum árum, en hefur hækkað í $ 100. Fjárfestar hennar eru án efa nokkuð ánægðir.

En gerðu ráð fyrir að önnur hlutabréf í fjármálageiranum séu vel undir þessum tölum. Þeir aðrir hlutir eru ekki endilega betri verðmæti, en frjálslegur fjárfestar gera stundum það forsendu. Til að krefjast þessa viðbrögðar munu fyrirtæki einu sinni gefa út nýjar hlutir, sem lækka hlutabréfaverð með hlutfallslegu magni.

Ef XYZ Bank tilkynnir 2: 1 hlutabréfaskil (einnig mynduð í 2-fyrir-1 skipt) gefur það fjárfestum einum viðbótarhluta fyrir hvern hlut sem þeir eiga nú þegar. Nú er hver og einn nú þess virði $ 50 í stað $ 100. Skiptingin getur valdið aukinni áhuga á hlutabréfum félagsins, en á pappír er fjárfestirinn ekki betri eða verri en áður var frá markaðsvirði af heildarhlutafé hans helst áfram.

Ítarleg viðskipti aðferðir

Í flestum viðskiptalegum tilgangi er áhrifa hlutabrots frekar einfalt. En að sjálfsögðu geta fjárfestar með flóknari stöður í lagerinu - til dæmis, ef þeir eru seldir það eða viðskipti valkostir - kannski furða hvernig skiptin hefur áhrif á þessa framúrskarandi viðskipti. Ef þetta er þú, taktu djúpt andann. Í báðum þessum tilvikum eru viðskiptin þín leiðrétt þannig að hlutfallsleg áhrif verði á fjárfestingu þína.

Í fyrsta lagi er litið á skammselda , stefnu þar sem fjárfestir veðja að hlutabréfaverð lækki.Í grundvallaratriðum, fjárfestirinn lánar hlutabréfum í gegnum verðbréfaviðskiptareikninginn og samþykkir að skipta þeim aftur síðar. Hún selur strax hlutabréf á eftirmarkaði og vonast til þess að hann geti keypt sama fjölda hlutabréfa á lægra verði áður en lánið kemur til greiðslu. (Sjá " Yfirlit yfir skammtímasölu .")

Á yfirborði gæti birgðirskotur virst eins og heilablóðfall fyrir stuttan seljanda. Ef þú hefur selt 200 XYZ hlutum á $ 100 hvor, þá getur þú eignast þá á aðeins $ 50, ekki satt? Því miður fyrir stutt sölumenn, það er ekki svo einfalt. Miðlari mun leiðrétta pöntunina þína þannig að þú skuldir tvisvar sinnum fleiri hlutum. Þegar allt er sagt er hlutabréfið ekki áhrif á stöðu þína á einhvern hátt eða hinn.

Sama gildir einnig um valkostir , sem gefa eigendum rétt til að kaupa eða selja lager á fyrirfram ákveðnu verði innan ákveðins tíma. Ef þú átt XYZ hringingarvalkostann með verkfalli af $ 80 - sem þýðir að þú átt rétt á að kaupa hlutinn á því verði - skiptir ekki fyrir að þú sért skyndilega " út af peningunum. "The Options Clearing Corporation stýrir sjálfkrafa samningnum þannig að það innihaldi tvöfalt fleiri hluti - í þessu tilfelli 200 í stað 100 - og lækkað verðlag á $ 40, sem leggur þig aftur" í peningunum ". Aftur kemur fjárfestirinn út jafnvel.

Hætta á stöðvunarfyrirmæli

Eitt svæði þar sem hlutaklúbbar geta haft áhrif er stöðva pöntun . Slíkar pantanir leiðbeina miðlaranum að selja lager ef verðið fer yfir eða undir tilteknu stigi. Oft nota fólk stöðva til að vernda gegn verulegu tapi, sérstaklega þegar þau geta ekki, eða hyggst ekki, fylgjast með kaupgengi reglulega.

Gerðu ekki ráð fyrir að húsnæðislán þín muni stilla kveikjuverð í kjölfar birgðirflokka. Í flestum tilvikum er stöðvunarfyrirmæli einfaldlega ógilt. Þess vegna verður þú að setja nýja pöntun hjá miðlaranum ef þú hefur áhuga á að verja fjárfestingu þína. (Sjá " Inngangur við pöntunargerðir: Stöðva pantanir .")

Hæfilegt til arðs?

Eitt af algengum spurningum sem fjárfestar hafa eftir hlutabréfaskiptingu er hvort nýir hlutir þeirra eiga rétt á arðgreiðslur . Því miður er þetta venjulega ekki raunin. Aðeins hlutabréf sem eru haldin frá uppgjörsdegi arðsins eiga rétt á arðgreiðslum. Með öðrum orðum, ef skiptin á sér stað rétt eftir dagsetningu skráarinnar, ættir fjárfestar ekki að kaupa hlutabréf í von um að fá innritun í póstinum.

Að því er varðar aðstæður þegar hlutabréfaþáttur á sér stað fyrir arðgreiðslu upptökudag verður arðgreiðslan að mestu greitt fyrir nýstofnaða hluti, nema að arðinn líklega verði skipt samanborið við til fyrri tímabila. Þetta er vegna þess að fyrirtæki vilja viðhalda fjárhæð arðs sem gefinn er út. Kostnaðarhlutfall arðgreiðslusviðs sýnir hlutfall af hreinar tekjur eða arðgreiðslur til hluthafa í arðgreiðslum.Ef fyrir 2: 1 skiptin er XYZ Bank miðaútgjaldahlutfallið 20% af $ 100 milljón í tekjum, sem þýðir að arðgreiðsla til hluthafa í heild er 20 milljónir Bandaríkjadala. Ef XYZ hefur 10 milljónir hluta útistandandi er arður á hlut $ 2 á hlut ($ 20 milljónir arðgreiðslna ÷ 10 milljónir hlutir sem eru framúrskarandi). Eftir skiptingu myndi félagið hafa 20 milljónir hluta framúrskarandi. Arðgreiðslur á hvern hlut yrðu því $ 1 ($ 20 milljónir arðgreiðslna ÷ 20 milljónir hluta útistandandi). Þú getur séð að heildar arðgreiðsla XYZ til hluthafa þess breyttist ekki í 20 milljónir Bandaríkjadala en verðmæti hlutabréfa lækkaði vegna aukinnar fjölda útistandandi hluta.

Í raun og veru forðast flest fyrirtæki að tilkynna lager hættu loka á dagsetningu metnaðarins til að koma í veg fyrir rugling.

Útreikningur á eiginfjárframvindu

Átta sig á því hversu mikið tekjuskattsskattur sem þú skuldar getur verið sársauki eins og það er og birgðir kljúfa gera það ekki auðveldara. Fjárfestar verða að laga kostnaðargildi þeirra

- það er kostnaður við hlutina sem þeir eiga - til að reikna hagnað sinn eða tapið nákvæmlega. Ef þú átt XYZ bankabirgðasala fyrir 2: 1 skiptingu þá er grundvöllur þín fyrir hverja upphaflegu hlutinn nú $ 50, ekki $ 100. Annars kann það að líta út eins og þú ert að reyna að fela hagnað á skattaformi þínu - aldrei góð hugmynd. Hafðu í huga að þú mega ekki selja lagerið þitt í nokkra ár eftir skiptingu, svo það er ekki meiða að gera smá rannsóknir og reikna út hvort hlutabréfin þín hafi verið sneið upp hvenær sem er eftir upphaflega kaupin. Auðvitað þarftu að stilla grundvöllinn þinn hvert skipti sem birgðir voru skipt.

Nýtt lager Vottorð?

Þó að þú hafir pappírsskírteini fyrir upphaflega hluti sem þú keyptir, bíddu ekki endilega með því að nýir birtist í póstinum eftir birgðirskil. Fleiri fyrirtæki gefa nú út nýjar hlutir í bókfærsluformi (td rafrænt) frekar en gamaldags hátt.

Til að reikna út hvernig tiltekið fyrirtæki annast þetta er það þess virði að skoða

Investor Relations

hluta vefsvæðisins. Hins vegar, ekki eyða þeim upprunalegu pappírsvottorð - þau eru enn í gildi. The Bottom Line Í flestum tilfellum mun fyrirtækið sjálf eða fjárfestingamiðlun þín sjálfkrafa stilla viðskipti þín til að endurspegla nýtt verð á lager sem hefur skipt. Samt sem áður, fjárfestar ættu að gera sjálfan sig greiða með því að gæta sérstakrar varúðar þegar þeir reikna út skattlagningu sína og með því að senda inn afturköllunarfyrirmæli sem eru settar fyrir brotið.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)
Innsýn

Monsanto hafði ekkert val en að samþykkja Bayer Deal (MON, BAYRY)

Hlutar bandarískra landbúnaðarráðandi Monsanto Company ( MON ) voru undir þrýstingi aftur á föstudaginn og féllu um 1% á fundi sem er lágt 103 $. 20. Stofninn, sem lokaði föstudaginn á $ 103. 45, lauk vikunni niður 3. 12% eða meira en 19% undir Bayer AG ( BAYRY ) $ 128 á hlutverði. Monsanto samþykkti að kaupa af þýska lyfjafyrirtækinu á miðvikudag í 66 milljarða króna samruna.
Lesa Meira
Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!
Fjárfesta

Af hverju ætti fjárfestar Tesla ekki að hafa áhyggjur, virkilega!

(Athugið: Höfundur þessa grundvallargreiningar er fjármálaforritari og eigendaskipti. hluti af TSLA.) Sumir fjárfestar sáu skort á 1, 200 Model 3 sedans þegar þeir skoðuðu nýjustu afhendingarnúmerin frá Tesla Inc. ( TSLA ). En það sem þeir ættu að hafa séð var gríðarlegur upptaka í eftirspurn sem fyrirtækið hafði búist við fyrir hágæða Model S og Model X bíla sem eru mjög góð í lúxusbílamarkaði.
Lesa Meira