Fjárfesta

Stefna um hagkvæman hlutabréfa- og skuldabréfaútboð

ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 (Júlí 2019).

Anonim

Eitt af erfiðustu þáttum fjárfestinga er að vita hvenær á að komast inn og út af tilteknum mörkuðum. Hins vegar hefur kaup og halda stefnu aldrei verið ákjósanleg, og jafnvel minna svo á undanförnum árum. Þannig þarf að svara tveimur helstu spurningum: Hvernig getur maður forðast mikla niðursveiflu og bætt árangur? Og hvernig getur maður tryggt að einn sé bestur í bestu eignaflokkunum í mesta lagi? Ein leið til að gera þetta er að takmarka sig við hlutabréf og skuldabréf og nota sannað og árangursríka stefnu sem kallast "bestur af tveimur".

SEE: 3 leiðir til að auka fjárfestingarafkomu þína

Hvernig stefna Verk

Grunnhugmyndin er að nota framfarir til að ákvarða góðan fjárfestingarjöfnuð fyrir framtíðina. Hins vegar þýðir þetta ekki að reyna að spá fyrir um framtíðina frá fortíðinni. Reyndar er það bara hið gagnstæða. Úthlutun á hlutabréfum og skuldabréfum virkar í samræmi við fastar stærðfræðilegar reglur og viðmiðanir án "virkrar stjórnunar" í venjulegum skilningi. Það er engin hlutafjárpening, þar sem hlutabréf og skuldabréf eru haldin í formi fjárfestinga í vísitölum, svo sem verðbréfamarkaði. Í ljósi þess að hættan er við kaup á lager og að reyna að spá fyrir um mörkin, þá er þetta góð grundvöllur fyrir stefnu.

Í upphafi hvers almanaksárs er 50/50 úthlutun sem er endurskoðuð mánaðarlega og leiðrétt eftir þörfum. Markmiðið er að kerfisbundið ofþyngja virkari eignaklasann og öfugt. Ef hlutabréfin standa sig illa verða þau undirvoguð og skuldabréf yfirvigtuð. Sérstaklega mikilvægt er sú staðreynd að úthlutun í einum bekkjum innan tiltekins árs getur hækkað í 100% eða lækkað í núll. Safnið er alltaf að fullu fjárfest, þannig að hlutabréfa- og skuldabréfahlutfallið sé 100% hvenær sem er.

Meira um vélaverkfræði

Valkostatekjur kenning er notuð til að reikna út hvernig á að úthluta fé til tveggja eignaflokka. Vegna þess að engar viðeigandi og staðlaðar valkostir eru til staðar og OTC-tækin eru með alvarlegar ókostir er afritunar notuð. Þetta gerir fjárfestingu í tveimur eignaflokka í réttum hlutföllum. Monte Carlo uppgerð hefur einnig gefið til kynna að mánaðarlega aðlögun sé nægjanleg. Allar upplýsingar eru of flóknar til að útskýra hér.

SEE: Skerð niður valkostur áhættu með yfirföllum símtölum

Hver ætti að fara til tveggja manna?

Stefnan er tilvalin fyrir fólk sem líkar við hugmyndina um að treysta á föstu formúlu, segir dr. Ulrich Stephan, aðalsteypustjóri Deutsche Bank í Þýskalandi.Auðvitað mun stefnan ekki ná árangri sem og hreint hlutafjárfesting á nautamarkaði, en á björnamarkaði er réttlætt vernd. Ennfremur virkar stefna almennt betur með tímanum en stíf hlutabréfaútgáfa. Einnig er það einfalt í því að það hefur aðeins hlutabréf og skuldabréf, sem bæði vinna með vísitölur. Svo er það aðlaðandi fyrir þá sem vilja einfaldleika.

Frá tíma sjónarmiði er mælt með að minnsta kosti fimm ár, þannig að stefnan geti hámarkað möguleika sína á mismunandi markaðssviðum.

Áhættan

Stefnan er vissulega ekki áhættulaus, sérstaklega ef bæði eignaflokkar gera slæmt á sama tíma. Hins vegar er ekkert að stoppa fjárfestum frá öðrum fjárfestingum líka (umfram það besta af tveimur), svo sem fasteign eða innviði. Að auki geta bestu tveir verið alþjóðlegar; það þarf ekki aðeins að einblína á Bandaríkin eða Þýskaland, til dæmis.

SEE: Stefnumótun Stefna einföld nálgun við markaðsaðstæður

Niðurstöðurnar Hubert Dichtl og Christian Schlenger frá þýska ráðgjafafyrirtækinu Alpha Portfolio Advisors, meta árangur stefnunnar á 30 ára tímabili tímabil og komist að því að það sló á hlutabréfamörkuðum með tímanum og töluvert minni sveiflur. Enn fremur er árangur stöðugra 50/50 úthlutun á milli hlutabréfa og skuldabréfa. Það er því betra en blandað fé sem vinnur með slíkum föstum hlutföllum.

Það besta af tveimur gerir greinilega sjálfbæran þátttöku í jákvæðri þróun á hlutabréfamarkaðnum og veitir góða vörn gegn meiriháttar lækkun og hrun. Það skal tekið fram að stefnan hefur meira af heildarávöxtun en alger afturákn í gegnum blanda hlutabréfa og skuldabréfa með vísitölu.

Notkun stefnu fyrir stofnanafjárfestingar

Í ljósi sannaðrar frammistöðu möguleika og mikla sveigjanleika sem best er af tveimur áætlunum er það vel til þess fallin að stjórna sjóðum. Til dæmis, það gæti verið notað til að skipta á milli Dow Jones rekja spor einhvers og Merrill Lynch Innlendar Master. Þetta auðveldar kerfisbundið og faglegt verðmæti lager / skuldabréfa með tímanum. Rétt samþættingu stefnumótunar og öflugrar eignarúthlutunar er hægt að ná, og það er ekki meint feat.

The Bottom Line

Besta af tveimur aðferðum auðveldar afturvirkri skiptingu á milli tveggja eignaflokka, þ.e. hlutabréf og skuldabréf. Beiting afleiða í formi gengisvalkostnaðar gerir einn kleift að koma í veg fyrir illa framkvæma mörkuðum og vera þar til góðs tíma. Það ná ekki þessu með fullkomnu fullkomnun eða í öllum tilvikum, en það gerir gott starf með tímanum. Hver gæti beðið um meira en það?

SEE:

MACD og Stochastic: A Double-Cross Stefna

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta
Fjárfesta

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta

Meðan U. S. forsetakosningarnar hefur alltaf tilhneigingu til að kasta mörkuðum í óróa. Margir sérfræðingar gerðu ráð fyrir að sigur hjá Donald Trump gæti valdið vaktum sem voru meira óskipulegar en þær sem orsakast af því að vinna fyrir Hillary Clinton. Reyndar, tveimur dögum eftir kosningarnar, hefur Dow Jones Industrial Average náð hámarki í hámarki eftir að Trump sigraði áfram.
Lesa Meira
Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi
Fjárfesta

Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi

af Facebook Inc. ( FB ), Amazon. com AMZN ), Netflix Inc. ( NFLX ) og Alphabet Inc. ( GOOG ) sá $ 7. 6 milljörðum króna eytt úr örlögunum sínum miðvikudaginn eftir að Nasdaq 100 átti versta daginn í meira en þrjá mánuði. Stærsti taparinn var Mark Zuckerberg, Facebook, sem tapaði næstum 3 milljörðum króna samkvæmt Bloomberg Billionaires Index.
Lesa Meira