Fjárfesta

Skilningur Basel III alþjóðlegar reglugerðir

Un siglo de esclavitud: La historia de la Reserva Federal (Júní 2019).

Anonim

Basel III er sett af alþjóðlegum bankakerfisreglum sem bankinn hefur þróað fyrir International Settlements til að stuðla að stöðugleika í alþjóðlegu fjármálakerfinu. Tilgangur Basel III er að draga úr getu bankanna til að skaða efnahagslífið með því að taka á sig umframáhættu. (Vandamál með upprunalegu samkomulagið komu fram við undirdreifakreppuna árið 2007. Til að læra meira, sjá Basel II samkomulag um varnir gegn fjárhagslegum áföllum .)

Námskeið: Grunnatriði hagfræði

Basel III og Bankar

Með það í huga þurfa bankarnir að halda meira fé á móti eignum sínum og dregur þannig úr jafnvægi efnahagsreiknings þeirra og getu þeirra til að nýta sér sig. Þrátt fyrir að þessar reglur hafi verið til umfjöllunar fyrir fjármálakreppuna er nauðsyn þeirra aukið þar sem nýlegir atburðir eiga sér stað.

Reglur Basel III innihalda nokkrar mikilvægar breytingar á fjármálastofnunum bankanna. Í fyrsta lagi mun lágmarksfjárhæð eigin fjár, sem hlutfall af eignum, aukast úr 2% í 4,5%. Það er einnig til viðbótar 2, 5% "biðminni" sem krafist er, þar sem heildarfjárhæðin er 7%. Þessi biðminni er hægt að nota á tímum fjárhagslegs streitu, en bankar gera það mun standa frammi fyrir þvingun á hæfni þeirra til að greiða arðgreiðslur og að öðru leyti beita fjármagni. Bankar munu hafa til 2019 til að framkvæma þessar breytingar, gefa þeim nóg af tíma til að gera það og koma í veg fyrir skyndilega "lánveitingar" sem bankarnir klára til að bæta efnahagsreikning sinn.

Það er hugsanlegt að bankarnir verði minni arðsemi í framtíðinni, að hluta til vegna þessa reglna. Eiginfjárkröfurnar um 7% eru að lágmarki og líklegt er að margir bankar munu leitast við að viðhalda nokkuð hærri mynd til að gefa sér púði. Ef fjármálastofnanir eru talin vera öruggari myndi kostnaður við fjármagn til banka í raun lækka. Bankar sem eru stöðugri munu geta gefið út skuldir á lægra verði. Á sama tíma gæti hlutabréfamarkaðinn tengt hærra P / E margfeldi við banka sem eru með áhættusamari fjármagnsuppbyggingu.

Basel III og fjármálastöðugleiki

Basel III er ekki stórkostlegt og mun ekki sjálfkrafa endurheimta stöðugleika til fjármálakerfisins og koma í veg fyrir fjármálakreppuna í framtíðinni. Hins vegar, í sambandi við aðrar ráðstafanir, eru þessar reglur líklegri til að stuðla að stöðugri fjármálakerfi. Aftur á móti mun meiri fjármálastöðugleiki stuðla að stöðugum hagvexti, með minni áhættu fyrir krepputengda samdráttar eins og það sem orðið hefur eftir alþjóðlegu fjármálakreppunni 2008-2009.

Þó bankastjórnarreglur mega hjálpa til við að draga úr möguleika á fjármálakreppum í framtíðinni getur það einnig komið í veg fyrir vaxandi hagvöxt í framtíðinni. Þetta er vegna þess að útlán banka og útlána eru meðal aðalmiðlarar atvinnustarfsemi í nútímahagkerfi. Þess vegna er líklegt að allar reglur sem eru hönnuð til að koma í veg fyrir lánsfjármögnun hindra hagvöxt, að minnsta kosti að nokkru leyti. Engu að síður, eftir atburði fjármálakreppunnar, eru margir eftirlitsaðilar, fjármálamarkaðsaðilar og venjulegir einstaklingar tilbúnir til að samþykkja örlítið hægari hagvöxt fyrir möguleika á meiri stöðugleika og minni líkur á endurteknum atburðum 2008 og 2009. (Finna Er bankinn þinn á leiðinni niður? )

Basel III og fjárfestar

Eins og við á um allar reglur, Ultimate áhrif Basel III mun ráðast á hvernig það er komið til framkvæmda í framtíðinni. Ennfremur eru hreyfingar alþjóðlegra fjármálamarkaða háð fjölmörgum þáttum, þar sem fjárhagsreglugerðin er stór hluti. Engu að síður er hægt að alhæfa um nokkrar af hugsanlegum áhrifum Basel III fyrir fjárfesta.

Líklegt er að aukin bankarekstur muni endilega vera jákvæð fyrir fjárfesta á skuldabréfamarkaði. Það er vegna þess að hærra fjármagnskröfur muni að lokum gera skuldabréf útgefin af banka öruggari fjárfestingum. Á sama tíma mun meiri stöðugleiki fjármálakerfisins veita öruggari bakgrunn fyrir fjárfesta fjárfesta, jafnvel þótt hagkerfið vex lítillega í takt við það. Áhrif á gjaldeyrismörkuðum eru minna skýrar; en aukin alþjóðleg fjármálastöðugleiki mun leyfa þátttakendum á þessum mörkuðum að einbeita sér að öðrum þáttum en kannski að lokum gefa minna áherslu á hlutfallslegt stöðugleika bankakerfis hvers lands.

Að lokum er áhrifin af Basel III á hlutabréfamörkuðum óviss. Ef fjárfestar meta aukna fjármálastöðugleika meira en möguleikann á örlítið meiri vexti sem lánað er af lánum, munu hlutabréfaverð líklega nýta sér Basel III (allt annað er jafn). Enn fremur mun meiri þjóðarbúskapur stöðugleiki leyfa fjárfestum að einblína meira á einstök fyrirtæki eða iðnaðarrannsóknir en þurfa að hafa áhyggjur minna um efnahagslegan bakgrunn eða möguleika á víðtækri fjárhagshrun.

Ályktun

Þessar reglur ættu að leiða til nokkuð öruggari fjármálakerfis en að því leyti að hægt sé að draga í veg fyrir framtíðar hagvexti. Fyrir fjárfesta er áhrifin líklegri til að vera fjölbreytt en ætti að leiða til öruggari markaða fyrir fjárfesta fjárfesta og ef til vill meiri stöðugleika fyrir hlutabréfamarkað fjárfesta. Skilningur á reglum Basel III mun gera fjárfestendum kleift að greina betur fjármálageirann og halda áfram að aðstoða þá við að móta þjóðhagslegar skoðanir um stöðugleika alþjóðlegu fjármálakerfisins og efnahag heimsins. (Nánari lestur er að finna í Hvernig Basel I Affected Banks .)

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu
Fjárfesta

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu

Frá 31. desember 2013 til 31. desember 2015, American vöruskipti ADR) fyrir International Consolidated Airlines Group SA (OTC: ICAGY), einnig þekktur sem IAG, jókst verulega frá samkeppni Air France KLM SA (OTC: AFLYY). IAG hlutabréf hækkuðu úr 33 Bandaríkjadali. 55 til 44 $. 75 á hlut á þessum tveimur árum,
Lesa Meira
Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju
Fjárfesta

Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju

GoPro, Inc. (Nasdaq: GPRO ) er fjallað oft af kaupmenn sem stutt tækifæri. Helstu ástæður fyrir bearish viðhorf gagnvart hlutabréfum eru há gildi hennar, viðskiptamódel, aukin samkeppni, töfrandi hækkun á verði og hóflega margfeldi sambærilegra hópa. GoPro er einstakt þar sem það er ört vaxandi vélbúnaðarframleiðandi með mikla mat.
Lesa Meira