Fjárfesta

Sem Stórtækni Tech Stock var meira en 200% árið 2016? (NVDA)

Arcangel - SEM [Official Audio] (Júní 2019).

Anonim

Þegar fólk hugsa um hlutabréf sem ná hundruð prósent á einu ári, sjást flestir nýtt ýta nýjustu félagslegu fjölmiðlum ofbeldi. En það er eitt fyrirtæki sem hefur náð yfir 200% frá árinu og var bara valið sem Yahoo Finance Company of the Year og það gerir góða gamaldags vélbúnað. Það hefur verið í kringum árin 1993, fór opinberlega á hæð 90s Tech Bubble á verðmæti verðmæti $ 12 á hlut (jafngildir aðlagað verð á $ 1, 64). Í árslok 2014 höfðu hlutabréf hækkað á $ 20. 05, og í lok 2015 voru þau 32 $. 96, sem er tæplega 64% aukning frá fyrra ári. Að því er virðist, 2015, var bara forleikur til 2016, vegna þess að frá og með 20. desember 2016 voru hlutir lokaðar á verði $ 105. 17, aukning um 219%. Ef þú giska á að við værum að tala um NVIDIA ( NVDA ), áttu það rétt.

FindTheCompany | Graphiq

NVDA hafði ójafn upphaf til 2016, eins og restin af markaðnum, og hlutabréf höfðu lækkað um $ 25 um miðjan febrúar. Eftir það féll boltinn hærra og leit aldrei aftur. Þetta er frábært dæmi um vaxtarstofn sem stafaði á fjórðungi eftir fjórðung af áætluninni. Þar af leiðandi hélt hlutabréfið áfram að hækka þangað til það náði hámarki í dag í næstum 40x ríkisfjármálum 2018 EPS áætlanir af $ 2. 71. Já, ekki ódýrt á grundvelli Foward P / E en stundum eru nokkrir hlutir í huga en bara P / E. Samkvæmt Nasdaq gögnin, í ríkisfjármálum 2014, náði NVDA EPS á $ 0. 74, fylgt eftir með $ 1. 12 árið 2015 og $ 1. 08 árið 2016. Á fyrstu þremur ársfjórðungum ársins 2017, tilkynnti fyrirtækið EPS af $ 1. 59. Samkvæmt vefsíðunni Áætlun er greiningarhópurinn um fjármálakreppu á fjórða ársfjórðungi 2017 $ 0. 85. Ef NVDA reynir að meta gæti félagið fengið EPS af $ 2. 44. Það væri hagvöxtur næstum 125%!

Markaðurinn hefur alltaf spurt "hvað hefur þú gert fyrir mig undanfarið?" Svo hér er spurningin: er NVDA þess virði 40x í ríkisfjármálum 2018 EPS? Jæja, ég þyrfti að segja nei. Ekki ef núverandi sérfræðingur er réttur, sem á þann hátt sem þeir hafa ekki verið. Samstaðain sem svo langt hefur verið allt of lágt. Sérfræðingar búast við að félagið fái 2 $. 71 árið 2018, eins og ég nefndi áður. Það væri vöxtur aðeins $ 0. 29 í EPS eða 11%. Ef við notum PEG hlutfall væri það næstum 3,6, sem er mjög hátt. Fyrir fyrirtækið að réttlæta 40 áfram P / E þarf að vera vaxandi tekjur næstum 40% ef við notum PEG líkan, sem myndi setja EPS nærri 3 $. 40 frekar en samnefnisfjárhæðin $ 2. 44.

Goldman Sachs og Mizuho Securities bárust í kjölfarið kauprétt á NVDA þann 20. desember.Goldman sér hlutabréf klifra í $ 129 og Mizuho sjá hlutabréf fara í $ 115. Samkvæmt vefsíðunni Tipranks er meðaltal greinandi verðmiðunar á NVDA um 98 $. Goldman Sachs hefur hæsta verðmarkmiðið á $ 129 og Barclays hefur lægsta verðmarkmiðið á $ 72.

Vandamálið með velgengni er að markaðurinn byrjar að búast við því í hvert sinn og ekki eru allir tekjur og EPS slög búnir til jafnir. Því miður náðist árangurinn af NVDA. Fjárfestar gætu ekki verið ánægðir með að slá aðeins í samstöðu; nú aðeins skrímsli slá gæti þóknast Wall Street. Hvað er skrímsli slá? Taktu afkomu NVDA á þriðja ársfjórðungi: Sérfræðingar væru með tekjur af $ 1. 68 milljarðar og EPS af $ 0. 57, samkvæmt áætlun. NVDA greiddi tekjur af $ 2. 00 milljarðar og EPS af $ 0. 94, og það er mjög skilgreiningin á skrímsli. Loftmiklar verðmætir krefjast ótrúlegra beats og því meiri sem fyrirtækið verður, því erfiðara verður að uppfylla þurfandi fjárfesta.

Annað varúð: stuttir vextir, sem frá og með 30. nóvember voru tæplega 71 milljón hlutir úr floti um 515 milljónir hluta eða 14%. Það eina sem ég hef lært um fólk sem stutta birgðir þegar þeir eru með óendanlega tap í húfi, þekkja þeir söguna mjög vel vegna þess að tapið getur verið hrikalegt. Fara aftur til 2008 og spyrðu þá sem voru stuttir hlutir af Volkswagen, einum þekkta stuttum kreppum . Mundu að þegar kaupmaður vill selja hlutabréf sem þeir þurfa að taka á lánum, sem þýðir að þeir eru að greiða langan fjárfesting lánveitingargjald . Reyndar er stytting ekki fyrir dauða hjartans.

Siðferðin í sögunni er sú, að þegar þú kemst í besta árangurinn frá einu ári til annars, getur mikið breyst. Ef verðmat virðist hátt, þá er það oft hátt. Og að mínu mati er það ekki öðruvísi í þetta sinn. NVDA var sterkt 2016 vegna þess að fyrirtækið hefur dregið verulega úr og þessi þróun verður að halda áfram til að hlutabréfa NVDA hækki enn frekar árið 2017. Þá er hægt að stjórna væntingum Street, sem ekki er hægt að spá fyrir um. Mundu bara, þegar tilfinningar taka þátt, fer allt rökfræði út um gluggann.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?
Fjármálaráðgjafi

Skammtímasjóðir eða fastar innstæður: Er það betra?

Val á milli skammtímafjármuna og fastra innlána er spurning um að fjárfesta íhaldssamt móti öfgafullt íhaldssamt. Skammtímasjóðir bjóða upp á hærri vexti en fastar innstæður, stjórnunargjöld eru nánast alltaf undir 1% á ári og þau eru ekki of næm fyrir vaxtabreytingum. Hins vegar er enn nokkur hætta,
Lesa Meira
Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?
Starfslok

Geturðu farið í Mjanmar með 200.000, 000? Vistað?

Á undanförnum árum hafa milljónir Bandaríkjamanna valið að hætta störfum erlendis til að njóta betri loftslags, nýjar reynslu, aðgang að viðráðanlegu heilbrigðisþjónustu og lægri framfærslukostnaði. Sum lönd laða að fjölda retirees frá öllum heimshornum. Tæland, til dæmis, er heima fyrir umtalsverða og staðfestu samfélag útflytjenda sem nýta sér náttúrufegurð landsins,
Lesa Meira