Fjárfesta

Hvers vegna hlutabréf Amazon geta hækkað 12% í $ 1, 100

How to Stay Out of Debt: Warren Buffett - Financial Future of American Youth (1999) (Júní 2019).

Anonim

(Athugið: Höfundur þessa grundvallargreiningar er fjármálaforritari og eigendaskipti. eigin hlutum GOOGL og NFLX.)

Það er erfitt að halda því fram að fyrirtæki sem er í viðskiptum með 21 sinnum á næsta ári og síðar en vöxturinn er dýrari. Eða að fyrirtæki sem eiga viðskipti með minna en tvisvar sinnum áfram sölu og er gert ráð fyrir að tekjur verði um 30% á komandi ári, er ofmetið. Facebook Inc. ( FB ) og Amazon. com <( AMZN ) eru oft talin ofmetin, eins og aðrir FANG-hlutabréf Netflix Inc. ( NFLX ) og Alphabet Inc. ( GOOGL ). En þegar þú telur Amazon frá tekjutilfelli og vaxtarmöguleika þess, þá gætir þú heldur því fram að hlutirnir hans séu ódýrir. Bara vegna þess að birgðir eru nærri 32 prósent á ári gerir það ekki dýrt. Hlutabréf verða dýr þegar þeir eru í viðskiptum við hávaxið verðmat, ekki þegar birgðir þeirra hafa farið hátt.

Í tilfelli Amazon, virðist hreyfingin hærri árið 2017 algerlega réttlætanleg og réttlætanleg. Þú gætir haldið því fram að Amazon hlutabréf eru ódýr miðað við sögulega margfeldismat og í sambandi við greiningu, allt að 12 prósent, sem gerir hlutinn virði um það bil $ 1, 100 á hlut.

) AMZN gögn frá YCharts

Amazon Hagnaður skiptir bara ekki máli Hagnaður á hlut virðist bara ekki máli til Wall Street fyrir Amazon, vegna þess að fjárfestar virðast viðurkenna að forstjóri Jeff Bezos velur þegar hann vill eyða og hvenær vill ekki. Til dæmis, á undanförnum ársfjórðungi, missti Amazon EPS áætlanir um $ 1. 02, tilkynning á öðrum fjórðungi tekna af aðeins $ 0. 40 á hlut - vel undir væntingum um 1 $. 42. Tekjur tóku að berja áætlanir um tæplega 800 milljónir Bandaríkjadala, í 37 $. 995 milljarðar á fjórðungnum.

The 2Q tekjur sakna var knúin áfram af stórum útgjöldum í tækni, efni og markaðssetningu, sem rakaði næstum 2 $. 35 milljarðar af rekstrartekjum, sem var aðeins $ 628 milljónir. Fyrir Amazon, útgjöld þýðir vaxandi viðskipti, sem þýðir hærri tekjur í framtíðinni.

Ódýrari en Wal-Mart

Frá tekjutilfelli áætlar Amazon viðskipti á aðeins 1. 8 sinnum 2019 tekjum um 267 milljarða króna, sem er hagvöxtur næstum 28 prósentum frá 2018 tekjuskattum. Smásala risastór Wal-Mart Stores Inc. (

WMT

) viðskipti við aðeins 0. 5 sinnum 2019 velta áætlanir, en tekjur þess er gert ráð fyrir að vaxa um aðeins 2 prósent árið 2019.

Þegar leiðrétt fyrir tekjuvöxt, Amazon virðist ódýrara en Wal-Mart með því að nota svipað hugtak við PEG hlutfall, nema að nota tekjurnar.Þegar leiðrétt er til vaxtar, gengur Wal-Mart í hlutfalli við næstum 0,25, en Amazon rekur næstum 0, 06. Til þess að hafa bæði fyrirtæki á jöfnum mati þurfi Amazon að eiga viðskipti með sjö sinnum 2019 sölu.

Ódýr margfeldi Sögulega hefur Amazon átt viðskipti með næstum tvisvar sinnum velta sem myndi hækka verðmat fyrirtækisins um 56 milljarða dollara og færa markaðsverðmæti í 530 milljarða króna. Það er 12 prósent hærra og gefur það hlutabréfaverð á $ 1, 100. Með hlutabréfum sem nú eru í viðskiptum við aðeins 1. 8 sinnum í framtíðarsölu, gæti maður réttlætt frekar pláss fyrir fjölgun. En í þessu tilfelli er sjö sinnum velta, að sjálfsögðu, teygja. En að eiga viðskipti við 2 eða jafnvel 2. 5 sinnum velta virðist sem sanngjarnt forsendu. Til að nota margt mikið hærra myndi gera ráð fyrir að Amazon sé að vaxa við þessa blöðruhraða í mjög langan tíma. En við getum ekki gert ráð fyrir að þetta séi að eilífu vegna þess að

lögin um fjölda

benda til þess að það sé ekki mögulegt.

Það virðist erfitt að halda því fram að Amazon lager ætti að vera minna virði en núverandi verðmæti þess og miklu auðveldara að gera mál að birgðir geti verið meira virði. Amazon er fyrirtæki sem hefur skapað tæplega 75 milljarða Bandaríkjadala í tekjum á fyrstu sex mánuðum ársins 2017 og virðist velja og velja hvenær það vill græða. Michael Kramer er stofnandi Mott Capital Management LLC

, skráður fjárfestingarráðgjafi og framkvæmdastjóri fyrirtækisins sem er virkur rekinn, langvarandi þemaframleiðsla. Kramer kaupir venjulega og geymir hlutabréf í þrjú til fimm ár.

Smelltu hér fyrir líf Kramer og eignir eigu hans . Upplýst upplýsingar eru eingöngu ætlaðir til menntunar og ætla ekki að bjóða eða bjóða upp á sölu eða kaup á tilteknum verðbréfum, fjárfestingum eða fjárfestingaraðferðum. Fjárfestingar fela í sér áhættu og eru ekki tryggðar nema annað sé tekið fram. Vertu viss um að fyrst ráðfæra þig við viðurkenndan fjárhagsráðgjafa og / eða skattaráðgjafa áður en þú leggur fram stefnu sem fjallað er um hér. Ráðgjafi mun, eftir því sem óskað er eftir, leggja fram lista yfir allar tillögur sem gerðar hafa verið á síðustu tólf mánuðum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarframmistöðu.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu
Fjárfesta

IAG vs Air France-KLM: Hvers vegna IAG er fljúga hátt í Evrópu

Frá 31. desember 2013 til 31. desember 2015, American vöruskipti ADR) fyrir International Consolidated Airlines Group SA (OTC: ICAGY), einnig þekktur sem IAG, jókst verulega frá samkeppni Air France KLM SA (OTC: AFLYY). IAG hlutabréf hækkuðu úr 33 Bandaríkjadali. 55 til 44 $. 75 á hlut á þessum tveimur árum,
Lesa Meira
Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju
Fjárfesta

Fjárfestar þurfa að hætta að missa GoPro. Hér er af hverju

GoPro, Inc. (Nasdaq: GPRO ) er fjallað oft af kaupmenn sem stutt tækifæri. Helstu ástæður fyrir bearish viðhorf gagnvart hlutabréfum eru há gildi hennar, viðskiptamódel, aukin samkeppni, töfrandi hækkun á verði og hóflega margfeldi sambærilegra hópa. GoPro er einstakt þar sem það er ört vaxandi vélbúnaðarframleiðandi með mikla mat.
Lesa Meira