Fjárfesta

Hvers vegna fylgni milli dollara og hlutabréfa er veikjandi (SPY, UUP)

Why in The World Are They Spraying [Full Documentary HD] (Júlí 2019).

Anonim

Styrkur fylgni Bandaríkjadals og hlutabréfa getur breyst vegna fjármálastefnu, stefnu Seðlabankans, alþjóðleg peningamála og efnahagsleg grundvallaratriði. Þessar breytingar geta haft áhrif á fjárfesta. Það er nauðsynlegt að skilja ástæðurnar fyrir því að færa sig í Bandaríkjadal til að viðurkenna áhrif þess á hlutabréf.

Á síðasta áratug hafa hlutabréf og gengi Bandaríkjadals haft neikvæða og jákvæða sambönd eftir þjóðhagslegum aðstæðum. Neikvæð fylgni milli Bandaríkjadals og hlutabréfa frá febrúar 2016 til maí 2016 hefur snúið við vegna nýrra aðgerða erlendra seðlabanka og áframhaldandi umbætur í efnahagslegum grundvelli Bandaríkjanna.

S & P 500 og Dollar

Frá febrúar 2016 til maí 2016 hækkaði SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) 16% en PowerShares DB US Dollar Bullish ETF (NYSEARCA: UUP) lækkaði um 4%. Á þessu tímabili voru stærstu kaupendur á hlutabréfamarkaði grundvallar efni, orku og iðnaðarstofnanir. Hins vegar breytist þetta fylgni þegar gengi Bandaríkjadals fór að hækka hægt í maí.

Margir töldu að þetta myndi leiða til þess að hlutabréfamarkaðinn myndi fá hagnað sinn aftur. Í staðinn héldu hlutabréf áfram að hækka með gengi Bandaríkjadals. Frá maí 2016 til ágúst 2016 hækkaði gengi Bandaríkjadals um 3,5%, en S & P 500 hækkaði um 6%. Stærstu kaupendur á þessu tímabili voru húsnæði, fjármála- og tryggingabankar. Grunnupplýsingar, orku- og iðnaðarstofnanir lækkuðu breiðari markaðinn, þar sem þeir voru meiddir af styrkingu Bandaríkjadals.

Hestamaður Global Capital vs James MacKintosh

Jafnvel bestu fjárfestar geta ekki greint frá breytingum á fylgni; Hestamaður Global Capital var einn af bestu hagkvæmustu áhættuverkefnunum í heiminum frá 2010 til 2016. Það hafði stutt áhrif á 98% í mars 2016, þar sem talið var að samdráttur í birgðum væri skammvinn vegna veikra efnahagslegra grundvallaratriði sem myndi leiða til innstreymis dollara.

Stjórnendur þess luku þó nær yfir þessar stuttbuxur og lækkuðu áhættuna í apríl á stöðum sem myndi hækka með sterkari dollara. Þeir héldu áfram að trúa því að hlutabréfaverð myndi lækka en töldu að gengi Bandaríkjadals myndi lækka með hlutabréfaverði. Þeir tóku árásargjarnan þátt í þessum stöðum. Hins vegar hafa þessar stöður lækkað þar sem gengi Bandaríkjadals hefur í raun styrkt hlutabréfavísitalan. Fyrrum væntingar um að sterkari dalur myndi leiða til lægra hlutabréfa gæti ekki orðið til.

James MacKintosh fjallaði um þessa óvissu meðal fjárfesta í Wall Street Journal greininni sem heitir "Lower Dollar Means Higher Stocks, ekki satt? Wrong" í maí 2016. Ritgerð hans er að markaðsaðilar missi oft í reikninginn fyrir flóknu þætti á hreyfingum í Bandaríkjadals, sem leiðir til rangrar staðsetningar. Eins og hann segir: "Stundum færist í Bandaríkjadal geta valdið hreyfingum í hlutabréfum. Stundum færist bæði í sameiginlegum ástæðum og stundum fara þau sjálfstætt." Þessi lexía er einnig hægt að læra af mistökum Horseman Capital fyrr á árinu.

Stefna Alþjóðagjaldeyrissjóðsins og bætt grunnatriði

Meginmarkmið MacKintosh er að fjárfestar ættu að skilja þá þætti sem fylgja hreyfingum Bandaríkjadals áður en þeir ákvarða áhrif þeirra á hlutabréf. Gerð forsendur um fylgni getur leitt til fátækra niðurstaðna. Samhliða gengi Bandaríkjadals milli maí og ágúst 2016 hafði ekki haft neikvæð áhrif á hlutabréf vegna þess að það var vegna þess að bankinn í Japan (BOJ) og Seðlabanki Evrópu (ECB) fóru í átt að árásargjarnri peningastefnu sem veikaði gjaldmiðla sína. Styrkur Bandaríkjadals var vegna veikleika í evru og japönsku jen, frekar en áhættufælni eða ótta við hægfara hagkerfi. Ef styrkur Bandaríkjadals væri afleiðing þessara þátta hefði það haft neikvæð áhrif á hlutabréf.

Vaxandi dalur hafa neikvæð áhrif á tilteknar atvinnugreinar sem eru háð vöruverði eða útflutningi. Ef breiðari hagkerfið er veikburða gæti það leitt til samdráttar. Þetta er ekki raunin í gengi Bandaríkjadals frá maí 2016 til ágúst 2016. Efnahagsleg grundvallaratriði hafa batnað með hækkun launa, atvinnu, húsnæðis og neysluútgjalda. Þetta hefur verið meira en nóg til að vega upp á móti dragi úr atvinnugreinum sem hafa neikvæð áhrif á sterkari dollara.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta
Fjárfesta

þRátt fyrir áhyggjur fjárfesta

Meðan U. S. forsetakosningarnar hefur alltaf tilhneigingu til að kasta mörkuðum í óróa. Margir sérfræðingar gerðu ráð fyrir að sigur hjá Donald Trump gæti valdið vaktum sem voru meira óskipulegar en þær sem orsakast af því að vinna fyrir Hillary Clinton. Reyndar, tveimur dögum eftir kosningarnar, hefur Dow Jones Industrial Average náð hámarki í hámarki eftir að Trump sigraði áfram.
Lesa Meira
Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi
Fjárfesta

Tækni Stofnendur sjá $ 7. Verðmæti 6B á einum degi

af Facebook Inc. ( FB ), Amazon. com AMZN ), Netflix Inc. ( NFLX ) og Alphabet Inc. ( GOOG ) sá $ 7. 6 milljörðum króna eytt úr örlögunum sínum miðvikudaginn eftir að Nasdaq 100 átti versta daginn í meira en þrjá mánuði. Stærsti taparinn var Mark Zuckerberg, Facebook, sem tapaði næstum 3 milljörðum króna samkvæmt Bloomberg Billionaires Index.
Lesa Meira