Fjármálaráðgjafi

Af hverju fjárfestar bíða á japönskum hlutabréfum

How to Stay Out of Debt: Warren Buffett - Financial Future of American Youth (1999) (Maí 2019).

Anonim

Þegar Shinzo Abe varð forsætisráðherra af Japan í desember 2012 voru fjárfestar spenntir, sérstaklega erlendir fjárfestar. Sjötíu prósent japanska hlutabréfa eru erlend fjárfesting. Svo langt á þessu ári hafa 46 milljarðar Bandaríkjadala verið dregin út af japönskum hlutabréfum af fjárfestum, þar á meðal BlackRock Inc.

Í september 2013 heimsótti forsætisráðherra Shinzo Abe kauphöllina í New York með skilaboðum um "Japan er aftur. "Fjárfestar hlustuðu. Erlendir peningar hella í japönsku birgðir og reka þá hærra. Vandamálið er að neikvæð vaxtastefna Seðlabankans í Japan (BOJ) hefur ekki verið eins áhrifarík og gert var ráð fyrir. Ef neikvæðar vextir virka ekki, þá hefur BOJ lítið pláss til að flytja. Hins vegar hefur Japan nú áform um að tvöfalda hvati yfir 184 milljarða dollara.

Mun það virka? Enginn veit vissulega hvað varðar nánustu framtíð, en það hefur verið sannað að tilbúnar blása eignaverð muni ekki enda vel. Til dæmis hefur peninga verið frá Japan í 13 vikur í röð.

Skilningur gegnir stóru hlutverki í fjárfestingarheiminum. Þetta er hægt að sanna með nýlegri ákvörðun Seðlabankans að hækka vexti tvisvar í stað fjórum sinnum árið 2016. Þessi breyting á stöðu hefur dregið úr markaðsþrýstingi Bandaríkjanna þrátt fyrir engar verulegar umbætur fyrir efnahagslegar afleiðingar.

Fjárfestingarhorn

Þetta er ekki eins auðvelt og það virðist. Shinzo Abe mun ekki hætta að eyða. Ef hagkerfið virðist sem það hægir, mun hann eyða meira. Þetta hefur aftur á móti möguleika á að teikna erlendir fjárfestar aftur, sem mun eldsneytis eldsneytis hærra. Það er svipað ástand í Bandaríkjunum við Federal Reserve, aðeins að ástandið í Japan er verra vegna lýðfræðinnar og elsta íbúa heims. Þegar fólk er aldur, eyða þeim minna. Og ólíkt Bandaríkjunum, þá er engin stór þúsund ára kynslóð til að starfa sem seinni bylgja niður veginn.

Taka þátt í öllum þessum þáttum gætu kaupmenn hugsað sér að spila nautssíðuna en fjárfestar gætu hugsað að spila stuttan hlið.

Eina leiðin til að stytta Japan beint er með 2x öfugri gjaldeyrisviðskiptum (ETF) sem kemur með 0,95% kostnaðarhlutfalli. ProShares UltraShort MSCI Japan (EWV), lag 2x andhverfu árangur MSCI Japan Index. Það hefur hækkað um 2,4% á síðasta ári en lækkaði 83. 32% frá upphafi 6. nóvember 2007.

Ef þú vilt fara lengi í Japan í gegnum ETF, skoðaðu iShares MSCI Japan (EWJ ) og WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ).

EWJ fylgir árangri MSCI Japan vísitölunnar, þar með talin lítill húfur, miðjan húfur og stórhúshlutar, aðallega áhersla á neytendafjölda, fjármál og iðnaðar. EWJ hefur nettó eignir 17 $. 12 milljarðar króna. Það hefur lækkað 8. 88% á síðasta ári og 27. 97% frá upphafi 12. mars 1996. Það býður nú upp á arð ávöxtunarkröfu 1,34%. Kostnaðarhlutfallið er rétt hjá ETF að meðaltali 0,48%.

DXJ rekur árangur WisdomTree Japan Hedged Equity Index, sem fylgir japönskum hlutabréfum en einnig hlutleysandi áhrif á japönsku jen miðað við Bandaríkjadal. DXJ hefur nettó eignir á $ 9. 79 milljörðum króna, hefur lækkað 22,15% á síðasta ári og 17,13% frá upphafi 16. júní 2006. Það gefur nú 1,64% og hefur kostnaðarsviðið 0,49%.

The Bottom Line

Japanska hagkerfið er deflationary, en Shinzo Abe er mjög árásargjarn sem gæti leitt til annars heimsókn í japönskum hlutabréfum. Að lokum er ekki líklegt að endað vel og erlendir fjárfestar gætu fundið fyrir því.

Dan Moskowitz hefur enga stöðu í EWV, EWJ eða DXJ.

Vinsælar Færslur

Áhugaverðar Greinar

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone
Fjárfesta

Nokia fær bandaríska einkaleyfi fyrir samhæft smartphone

Nokia Corp. (NOK) kann að hafa meira upp ermarnar þegar kemur að því að rúlla út vörumerki smartphones með samstarfsaðila HMD Global á þessu ári . Samkvæmt fjölmiðlum fékk finnska fjarskiptafyrirtækið einkaleyfi frá bandarískum einkaleyfa- og vörumerkisskrifstofu fyrir snjallsíma sem hægt er að brjóta saman og lítur út eins og vasaspegill.
Lesa Meira
ÞRóun Obamacare frá upphafi þess
Innsýn

ÞRóun Obamacare frá upphafi þess

Það er alltaf munur á framleiðsla og niðurstöðum, eða eins og Milton Friedman einu sinni setja það: Einn af the mikill mistök er að dæma stefnu og áætlanir með fyrirætlanir sínar frekar en niðurstöður þeirra. Sérhver áætlun er seld almenningi á góða fyrirætlun sína, en nokkuð sanngjarnt mat ætti að bíða þangað til raunverulegar niðurstöður eru ákveðnar.
Lesa Meira